零跑汽車向港交所遞交上市申請書，計劃在港交所上市，中金公司、花旗、摩根大通、建銀國際擔任本次IPO聯(lián)席保薦人。這也是“蔚小理”之后，第四家即將登陸港股的新造車公司。

零跑汽車未披露此次IPO融資金額。根據(jù)招股書顯示，零跑汽車計劃將籌集到的資金40%用于智能電動汽車研發(fā)、25%用于提升生產(chǎn)能力、25%用于提升品牌知名度、10%用于運營資金及一般公司用途。

共交付52832輛電動汽車

企查查信息顯示，零跑汽車成立于2015年12月，注冊資本10億元，法定代表人為朱江明。朱江明是技術研發(fā)出身，曾為安防巨頭大華股份的創(chuàng)始人之一，最初投身電動汽車領域，背后也有大華的支持。

招股書顯示，零跑汽車由一位在電子及人工智能技術領域擁有近30年經(jīng)驗的世界級工程師及富有遠見的企業(yè)家創(chuàng)辦，在汽車由交通工具轉化為智能移動空間的變革浪潮中，憑藉我們的創(chuàng)新能力及自研技術，我們采用以智能化及快速迭代為特性的電子產(chǎn)品的開發(fā)思路，設計及打造智能電動汽車。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，零跑汽車是中國目前唯一一家具有全域自主研發(fā)能力的新興電動汽車公司。實現(xiàn)了智能電動汽車所有核心系統(tǒng)和電子部件的自主研發(fā)設計與生產(chǎn)制造，打造了智能動力系統(tǒng)(Leapmotor Power)、自動駕駛系統(tǒng)(Leapmotor Pilot) 及智能座艙系統(tǒng)(Leapmotor OS)。

零跑汽車主要聚焦于價格在15萬元至30萬元的中國中高端主流新能源汽車市場，在過去三年中交付了三款車型，分別是2019年7月開始交付的第一款量產(chǎn)車型——智能純電動轎跑S01，2020年5月開始交付的智能純電動微型車T03，2021年10月開始交付的中型智能純電動SUV C11。

根據(jù)招股書，截至2021年12月31日，零跑汽車三款智能電動汽車共 計交付了52832臺車。其中，截至2021年12月31日，C11已獲得超過22000份訂單，零跑APP的注冊用戶達299442名。

零跑汽車在招股書中表示，未來將聚焦中國中高端主流新能源汽車市場，持續(xù)推出新車型已擴大并升級智能電動汽車組合及客戶群。零跑汽車計劃未來以每年一到三款車型的速度，于2025年底前推出八款新車型，涵蓋各種尺寸的轎車、SUV及MPV。

其中，零跑汽車計劃于2022年第二季度推出一款智能純電動中大型轎車C01，并于2022年第三季度開始交付。C01基于C11同一平臺打造，車身長超過五米。C01配備Leapmotor Power及90千瓦時的 電池，NEDC續(xù)航里程約為700公里，百公里加速時間在四秒以內。

三年虧損超48億元

招股書顯示，零跑汽車2019年至2021年營收增長強勁，2019年收益1.17億元增加439.7%至2020年的6.31億元，2021年進一步增加396.1%至31.32億元。毛利率由2019年的-95.7%改善至2020年的-50.6%，并于2021年進一步改善至-44.3%。

于于往績記錄期間，零跑汽車毛利率有所改善，主要由于利潤率較高的智能電動汽車交付量增加，以及因規(guī)模經(jīng)濟令單位成本降低所致。零跑汽車在招股書中表示，“隨著我們擴大規(guī)模而持續(xù)管控成本及提高營運效率，我們預計毛利率將持續(xù)改善。”

具體業(yè)務方面，零跑汽車的營收主要來自汽車及部件銷售收入，2019年至2021年該板塊營收分別為1.17億元、6.16億元、30.59億元，尤其是在2021年，該板塊受益增長迅速。

不過，零跑汽車在增收的同時并未實現(xiàn)凈利潤的增長。2019年至2021年，零跑汽車權益持有人應占年內虧損分別為9.01億元、11億元、28.46億元，三年共計虧損約48.47億元，且呈現(xiàn)虧損逐年擴大的趨勢。

零跑汽車在招股書中表示，“我們過去錄得毛虧損及凈虧損且經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量為負，而這種情況在未來可能會持續(xù)。”

在研發(fā)投入方面，2019年至2021年，零跑汽車的研發(fā)開支分別為3.58億元、2.89億元、7.40億元。

截至2021年12月32日，零跑汽車的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物約為43.38億元，上年同期約為1億元。

朱江明、傅利泉夫婦合計持有31.01%股權

招股書顯示，自成立以來，零跑汽車已完成八輪融資，主要投資者包括紅

杉智盛、上海電氣香港、金華輿軒、長沙諾豐、杭州漢智、舟山灝海、湖州景鑫、國舜領跑、綠色領跑、中金濱創(chuàng)及中金傳譽。

企查查信息顯示，零跑汽車最新一輪融資發(fā)生在2021年7月，融資金額45億元人民幣，中金資本領投，中信建投資本、杭州市政府、中信戴卡等跟投。

根據(jù)招股書，截至最后實際可行日期，朱江明、傅利泉、劉女士(朱先生的配偶)及陳女士(傅先生的配偶)根據(jù)彼等之間的一致行動安排合共于已發(fā)行股本總額中擁有約31.01%的權益，包括(i)朱先生直接及間接透過杭州芯圖、寧波景航及萬載明昭控制的11.89%權 益，(ii)傅先生直接及間接透過寧波華暘及寧波顧麟控制的13.53%權益及(iii) 陳女士間接透過寧波華綾控制的5.59%權益。其他51名股東持股68.99%。傅利泉為大華股份董事長、控股股東、實際控制人。

關鍵詞： 新造車公司 登陸港股 中金公司