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華晨汽車集團(tuán)（下稱“華晨汽車”）破產(chǎn)重整即將進(jìn)入實(shí)質(zhì)性發(fā)展階段。

自2020年11月華晨汽車宣布進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后，重整方案多次延期。沈陽(yáng)市中級(jí)人民法院定于6月30日召開(kāi)華晨集團(tuán)等12家企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整案第三次債權(quán)人會(huì)議，對(duì)《華晨汽車集團(tuán)控股有限公司等12家企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整計(jì)劃（草案）》進(jìn)行表決。如果表決通過(guò)，華晨汽車旗下子公司或?qū)⒂瓉?lái)新的股東。

今年6月份，華晨汽車旗下上市公司金杯汽車(600609)、申華控股(600653)以及華晨中國(guó)相繼發(fā)布公告披露相關(guān)重整進(jìn)展。其中，金杯汽車在6月8日發(fā)布的公告顯示，根據(jù)《華晨汽車集團(tuán)控股有限公司等12家企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整計(jì)劃（草案）》（下稱“重整草案”），東方鑫源集團(tuán)有限公司為華晨汽車所持有金杯汽車股權(quán)相關(guān)資產(chǎn)的重整投資人，相關(guān)投資協(xié)議尚未簽署，重整草案可能導(dǎo)致公司控股股東和實(shí)際控制人發(fā)生變更。

申華控股公告則顯示，2022年5月24日，華晨集團(tuán)及其一致行動(dòng)人遼寧正國(guó)、華晨集團(tuán)等12家企業(yè)管理人和業(yè)喬投資（集團(tuán)）有限公司（下稱“業(yè)喬集團(tuán)”）四方共同簽署了《華晨集團(tuán)等12家企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整之投資協(xié)議（申華控股股權(quán)相關(guān)資產(chǎn)）》，業(yè)喬集團(tuán)擬以現(xiàn)金人民幣約6.44億元受讓華晨集團(tuán)直接及間接持有的占公司總股本22.93%的股權(quán)。此外，為促成華晨汽車重整，華晨中國(guó)擬無(wú)償向華晨集團(tuán)轉(zhuǎn)讓所持有的沈陽(yáng)華晨動(dòng)力機(jī)械有限公司（下稱“華晨動(dòng)力”）49%的股本權(quán)益。

第一財(cái)經(jīng)記者從一名知情人士處了解到，華晨汽車的一部分資產(chǎn)已經(jīng)找到了投資人，除了上述申華控股相關(guān)股權(quán)相關(guān)資產(chǎn)外，有資產(chǎn)通過(guò)拍賣的方式出售，但在拍賣過(guò)程中多次流拍。隨后，記者從遼寧建投拍賣有限公司去年11月22日發(fā)布的一份拍賣公告中發(fā)現(xiàn)，受華晨汽車集團(tuán)控股有限公司等12家企業(yè)管理人委托，定于2021年12月12日10時(shí)至2021年12月13日10時(shí)（延時(shí)除外）在中拍平臺(tái)對(duì)沈陽(yáng)華晨專用車有限公司實(shí)物資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)按現(xiàn)狀整體打包進(jìn)行公開(kāi)拍賣，起拍價(jià)格為1.25億元。中拍平臺(tái)相關(guān)信息顯示，此項(xiàng)資產(chǎn)在2021年12月13日、12月31日和2022年1月19日三次流拍，同時(shí)起拍價(jià)格不斷降低，三次起拍價(jià)格分別為1.25億元、1億元和8021.1萬(wàn)元。不過(guò)，有消息稱，在破產(chǎn)重整周期里，華晨專用車最終以6188萬(wàn)元的價(jià)格擬被收購(gòu)。

在重整進(jìn)展方面，去年8月份，華晨汽車等12家企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整案召開(kāi)了第二次債權(quán)人大會(huì)，會(huì)上通過(guò)了寶馬中國(guó)以16.33億元收購(gòu)華晨旗下的“中華”汽車資產(chǎn)的議案。去年10月20日，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局反壟斷局也對(duì)寶馬中國(guó)收購(gòu)華晨汽車制造股權(quán)案進(jìn)行了簡(jiǎn)易案件公示。不過(guò)，目前收購(gòu)尚未完成。

從金杯汽車6月8日發(fā)布的公告來(lái)看，東方鑫源集團(tuán)有限公司可能會(huì)接手華晨集團(tuán)所持有的金杯汽車股權(quán)，成為金杯汽車的第一大股東。公開(kāi)資料顯示，東方鑫源集團(tuán)始創(chuàng)于1997年，是一家以汽車研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為主，同時(shí)涉及高端摩托車、農(nóng)業(yè)機(jī)械、通用機(jī)械、智慧出行、融資租賃等多個(gè)領(lǐng)域的大型企業(yè)。現(xiàn)已形成以重慶涪陵制造基地、重慶高新區(qū)制造基地、越南制造基地、SWM意大利制造基地+重慶涉外商務(wù)區(qū)總部的4+1地域布局。2012年，華晨汽車與東方鑫源集團(tuán)合資成立了華晨鑫源重慶汽車有限公司（下稱“華晨鑫源”），華晨鑫源負(fù)責(zé)華晨金杯旗下微車系列的生產(chǎn)和銷售等工作，所生產(chǎn)車型貼金杯車標(biāo)，車身背后有“華晨鑫源”標(biāo)識(shí)。2013年6月華晨鑫源投資建設(shè)的重慶涪陵華晨鑫源30萬(wàn)輛整車及30萬(wàn)臺(tái)發(fā)動(dòng)機(jī)項(xiàng)目在沈陽(yáng)簽約。目前，華晨鑫源擁有乘用車和商用車雙重業(yè)務(wù)架構(gòu)，旗下包含SWM斯威汽車乘用車品牌、金杯和SRM商用車品牌。

金杯汽車于1988年成立，通過(guò)引進(jìn)豐田海獅生產(chǎn)和銷售輕型客車。1992年7月，金杯汽車A股在上海證券交易所上市；同年10月，以金杯客車為主要資產(chǎn)的華晨公司在紐約證券交易所成功上市。2010年以前，金杯汽車快速發(fā)展，很快保有量達(dá)到100萬(wàn)輛，金杯市占率最高曾達(dá)過(guò)75%。進(jìn)入2010年后，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化，金杯開(kāi)始走向下滑路，金杯汽車先后兩次進(jìn)出ST榜。2017年12月，華晨中國(guó)以1元/股價(jià)格向雷諾轉(zhuǎn)讓沈陽(yáng)華晨金杯49%股權(quán)，合資成立華晨雷諾金杯。也就是說(shuō)，華晨雷諾金杯是金杯汽車整車業(yè)務(wù)的主體，在剝離整車業(yè)務(wù)后，當(dāng)前金杯汽車的主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車零部件。而去年12月30日，華晨雷諾金杯也已經(jīng)正式破產(chǎn)。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，如果東方鑫源集團(tuán)能夠成功接盤，其可能成為金杯汽車第一大股東。此外，值得注意的是，華晨鑫源旗下的金杯系列產(chǎn)品主要覆蓋微型商用車，而華晨雷諾金杯的產(chǎn)品為中大型商用車，兩者在產(chǎn)品線上互補(bǔ)，這也為鑫源集團(tuán)收購(gòu)華晨雷諾金杯留下了想象空間。

目前，《華晨汽車集團(tuán)控股有限公司等12家企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整計(jì)劃（草案）》表決結(jié)果尚未公布，債權(quán)人可能會(huì)對(duì)重整方案進(jìn)行否決，華晨汽車究竟何去何從，仍撲朔迷離。

關(guān)鍵詞： 華晨汽車