5月30日，汽車零部件板塊早盤走強(qiáng)。截至當(dāng)日中午收盤，博俊科技（300926.SZ）漲10.82%，一彬科技（001278.SZ）和廣東鴻圖(002101)（002101.SZ）雙雙漲停，貝斯特(300580)（300580.SZ）漲8.6%，超捷股份（301005.SZ）漲7.34%。

消息面上，中信證券(600030)近日在研報(bào)中指出，2023年第一季度汽車行業(yè)內(nèi)需承壓，預(yù)計(jì)下半年行業(yè)將逐步走出最差時(shí)刻。

汽車零部件板塊基本面或迎拐點(diǎn)

(資料圖)

5月，汽車消費(fèi)市場(chǎng)逐步走強(qiáng)，消費(fèi)需求恢復(fù)良好，五一假期銷售旺盛進(jìn)一步提振了市場(chǎng)的信心，板塊回暖的趨勢(shì)逐漸顯現(xiàn)。

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的預(yù)測(cè)，5月狹義乘用車零售銷量為173萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)27.7%，環(huán)比增長(zhǎng)6.6%。其中，電車零售58萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)60.9%，環(huán)比增長(zhǎng)10.5%，新能源汽車的滲透率將達(dá)到33.5%。

2023年第一季度，汽車板塊收入端同比增長(zhǎng)6.3%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.8%。新能源龍頭比亞迪(002594)銷量增長(zhǎng)及商用車板塊修復(fù)，帶動(dòng)行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)都保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

此外，商用車行業(yè)的拐點(diǎn)或已到來(lái)。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、基建開工、物流恢復(fù)、出口高增長(zhǎng)等利好因素的加持下，行業(yè)已經(jīng)走出底部。機(jī)構(gòu)判斷商用車行業(yè)有望迎來(lái)3至5年的上行周期。在一季報(bào)后，汽車零部件板塊的基本面拐點(diǎn)開始到來(lái)。

中信證券則認(rèn)為，2023年汽車企業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)策略逐漸回歸理性，精簡(jiǎn)成本、回籠現(xiàn)金流將成為主旋律。汽車零部件賽道現(xiàn)在的配置性價(jià)比高于整車板塊，智能化賽道和產(chǎn)能出海都將孵化出具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的中國(guó)公司。

零部件廠商業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)

受益于新能源汽車電動(dòng)化、智能化、輕量化等趨勢(shì)，汽車零部件行業(yè)整體的業(yè)績(jī)維持高增長(zhǎng)。在汽車輕量化和一體化壓鑄板塊中，頭部供應(yīng)商2023年第一季度的業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，其中，愛柯迪(600933)、旭升集團(tuán)、拓普集團(tuán)(601689)的歸母凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)99.52%、60.79%、19.32%。

在空氣懸架板塊中，主要廠商的定點(diǎn)項(xiàng)目逐步落地，盈利能力不斷提高，保隆科技(603197)、中鼎股份(000887)的歸母凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)109.6%、4.6%。

在熱管理板塊中，相關(guān)公司的業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)改善，三花智控(002050)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.01億元，同比增長(zhǎng)32.73%；銀輪股份(002126)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.27億元，同比增長(zhǎng)80.73%。

開源證券表示，汽車行業(yè)的整體復(fù)蘇趨勢(shì)明顯，產(chǎn)銷情況得到進(jìn)一步改善，汽車零部件行業(yè)有望延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

汽車智能化助推行業(yè)變革

近期持續(xù)火爆的AI或?qū)⒅ζ囆袠I(yè)發(fā)生重大變革，AI+汽車有望成為市場(chǎng)追逐的下一個(gè)熱點(diǎn)。

全球AI計(jì)算龍頭英偉達(dá)近期發(fā)布的一季報(bào)業(yè)績(jī)超出市場(chǎng)預(yù)期，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入71.92億美元。其中，汽車與自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入2.96億美元，同比增長(zhǎng)114%。主要是自動(dòng)駕駛及人工智能駕駛艙的收入同比增長(zhǎng)強(qiáng)勁。

據(jù)了解，英偉達(dá)生產(chǎn)的DriveOrin芯片在新能源汽車上的應(yīng)用得到持續(xù)提升。在報(bào)告期內(nèi)，公司與比亞迪達(dá)成合作，DriveOrin芯片將批量應(yīng)用于比亞迪下一代王朝及海洋車型（預(yù)計(jì)明年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)）。

國(guó)金證券在研報(bào)中強(qiáng)調(diào)，隨著全球汽車電動(dòng)化的持續(xù)深入，汽車的智能化或?qū)⒊蔀樾袠I(yè)變革的新動(dòng)點(diǎn)，后續(xù)可以關(guān)注AI+汽車的相關(guān)公司，比如光庭信息、德賽西威(002920)、華域汽車(600741)等。

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