黨的十八大以來，我國科技創新取得了歷史性成就。科創板和注冊制改革的推進，更進一步撬動社會資源大量涌向芯片、人工智能等前沿競爭領域。記者調研發現，風險投資和科創板解決了科創投入的“回報”問題，但要加大基礎科研投入、進一步突破“卡脖子”技術，還需要搬走壓在科研院所、科研人員頭上的風險“大山”。在業內人士看來，通過專業科技保險等金融工具，用金融創新打通科技創新，是真正實現“四個面向”、激發從0到1原始創新的有效途徑。

核心創新缺乏“安全墊” 科創風險痛點待除

我國科技實力實現質的飛躍的同時，科技創新資源分散、低效，科技成果轉移轉化能力不足，科技和金融結合機制滯后于總體進展等問題依然突出。科技創新尤其是重大原始創新面臨的巨大不確定性和風險，始終是壓在科研人員頭上的一座“大山”。

人工智能企業云從科技的創始人周曦表示，對于投身創業的科學家來說，風險點貫穿前期投入和后續融資的各個環節。在初創階段，科研人員需要拿出全部身家投入創業，境況困難;后續融資階段，不少風投機構會要求科創企業管理團隊簽訂對賭協議，“風投機構沒風險”是當前科創融資的悖論，對于科技創業者來說卻背負了幾重枷鎖。

周曦認為，當前科技競爭越來越依賴核心的基礎研究層，這個層面的問題跟平臺層、外圍應用層要區別對待。核心“卡脖子”技術不能用盈利思路來解決，在追求高回報的風險投資之外，需要保險等金融力量介入，建立相對標準化、全覆蓋的風險分散和補償機制。

中國太保產險相關人士坦言，未能建立科研全鏈條全方位保障體系、科技與金融銜接融合不足、科創生態所需市場化銜接手段不足是當前科創保障的三大痛點。

“國際經驗和國內實踐證明，不確定性更高、風險更大的科研產業需要更充分的金融保險安排。”該相關人士表示，一是由于科創風險的高風險性和長尾性，難以納入綜合性保險公司常規風險偏好選擇范圍;二是傳統保障方式導致實際保障能力有限，傳統的以保費決定經濟賠償的保障方式難以滿足科技創新主體的實際保障需求;三是風險分散不足導致發展意愿不強，傳統銷售端承接意愿不強，同時由于缺乏兜底性的“安全墊”，保險公司大規模多元化提供產品供給的意愿不強。

引入全周期、全鏈條科技保險 撬動創新“支點”

2020年9月召開的科學家座談會指出，解決制約科技創新發展的一些關鍵問題，要在財政、金融、稅收等方面給予必要政策支持。業內人士建議，科技與金融保險的深度融合或將是撬動問題解決的“支點”，設立專業性科技保險公司具有多重優勢。

首先，將推動創新鏈和產業鏈的有機銜接。為完善科技和金融保險的結合機制，充分發揮保險創新對科技創新的助推作用，需要探索發展新型科技保險服務組織和服務模式，建立適應創新鏈需求的科技保險服務體系。這要求保險企業深度介入到科研主體的研究、開發、轉化等各環節，提供全生命周期全方位的風險保障和專業服務，增強保險服務科技創新的功能。

“對于科創企業來說，金融保險的專業性將幫助科技工作者實現經營管理的流程化和標準化，對于企業風險的判斷將更加明晰，也更利于吸引社會資本。”周曦說。

其次，有助于激發科技主體自主創新的動力，形成全方位全覆蓋的保障體系。設立專業性科技保險公司，有助于促進對科技創新全領域的風險研究，拓展科技產業相關主體的保障廣度，形成全方位全覆蓋的保障體系。

有保險業內人士表示，“全鏈條全方位”應對兩個特點，分別是全生命周期和“大中型企業、中小微企業”全服務。專業性科技保險將科技型企業在不同發展階段面臨的風險顆粒化，并著力于為每一個顆粒化的風險保障需求提供傳統商業保險無法覆蓋的解決方案。同時，專業性科技保險將解決科研經費投入不足、科研人員創業失敗后的生活保障、科創企業管理團隊的個人家庭資產保護等痛點，尤其是服務廣大的中小微科技型企業，他們承擔了創新基礎能力培育等任務，但應對風險的能力更弱、更難獲得金融支持和保障。

最后，有助于政府治理能力創新，提升政府資源配置效率和效益。設立專業性科技保險公司，有助于以市場化形式承接政府科技創新治理職能轉變的部分內容，提高政策支持效率，合理配置資源，健全政府統籌協調的科技宏觀決策機制，大大降低政府治理成本。

以上海推進的科技貸款履約保險為例，發生貸款損失后，政府、銀行、保險按照25∶30∶45的比例逐筆承擔風險責任，當政府賠償金額累計達到實際貸款金額的3%后，超過部分的風險責任由銀行承擔。自科技貸開展以來至2020年上半年，上海保險業累計為2825家科技型中小微企業支持貸款金額104.76億元，撬動作用十分明顯。

政策土壤+產業土壤 構建中國科創“出海口”

科技工作者和金融業人士認為，專業性科技保險公司的設立具有可行性，在國家科技創新驅動戰略的引領下，改革創新的政策土壤與監管方式，將給專業性科技保險帶來廣闊的發展空間。

國家科技創新驅動戰略的實施為專業性科技保險公司提供廣闊持續的市場前景。《國家創新驅動發展戰略綱要》提出，到2020年我國要進入創新型國家行列。其中，科技進步貢獻率提高到60%以上，知識密集型服務業增加值占國內生產總值的20%。近年來，在實現這一目標的進程中，金融杠桿給予了重大支持。

以首臺(套)重大技術裝備保險補償機制試點為例，來自上海銀保監局的數據顯示，上海保險業為中國商飛、國核自儀等高端制造企業提供首臺(套)風險保障，為國產飛機順利完成首飛和商業交付作出突出貢獻。截至2020年上半年，上海共完成210個重點創新項目承保，累積提供風險保障382.67億元，提供賠款約3.25億元。上海市生物醫藥臨床試驗責任保險和藥品安全責任保險試點2年多來，已服務78家企業，提供風險保障超過10.77億元。

上海科創中心和自貿區臨港新片區建設為發展專業性科技保險提供了創新開拓的政策土壤和產業土壤。“探索科技金融支撐有力的創新體系，上海有著天然的優勢。在科創中心建設、自貿區、科創板等國家戰略支持下，上海張江、臨港等板塊已經形成集成電路、生物醫藥、人工智能等優勢產業布局，中國的科技‘出海口’在上海。”周曦表示，接下來可以結合產業鏈優勢，探索專業科技保險體系，與以科創板為代表的創投體系形成兩翼齊飛、相互支撐的科創金融保障體系。

銀保監會引導金融行業保障科創企業發展的政策提供了改革創新的監管空間。2006年發布的《關于加強和改善對高新技術企業保險服務有關問題的通知》要求大力推動科技保險創新發展，提升保險行業在實施自主創新戰略、建設創新型國家目標中的保障作用。復旦大學中國保險與社會安全研究中心主任許閑表示，保險業供給側結構性改革的目標導向，除了要求其回歸保障本源，也意味著從更高層面助力實體經濟發展，發展專業性科技保險可以成為我國科技強國戰略的重要配套改革探索。(記者 姜微 姚玉潔 王默玲)

關鍵詞： 科技保險