短短3天，電動(dòng)皮卡公司Rivian，在10號(hào)上市后，就以狂飆的股價(jià)，接連“扳倒”了百年主流車企福特、通用，并最終趕超全球第一大商用車制造商德國戴姆勒，市值突破1000億美元大關(guān)。

沒錯(cuò)，這家在2009年成立的電動(dòng)皮卡創(chuàng)業(yè)公司，在上市僅3天后，成為全球第四大汽車制造商。

當(dāng)下全球車廠市值排名：依次為特斯拉、豐田、大眾、Rivian、戴姆勒、通用、福特。單位為10億美元。圖片來自彭博

有趣的是，最讓人感到不可思議的倒不是市值，而是讓實(shí)干主義者與電動(dòng)車投資謹(jǐn)慎主義者暴怒的幾個(gè)事實(shí)：

第一，它幾乎沒有任何收入；

第二，它目前只交付了156輛車，而且這些人都是員工；

第三，這家公司還遠(yuǎn)不具備大規(guī)模生產(chǎn)的能力，必須擴(kuò)建和新建更多工廠，美國與歐洲建廠計(jì)劃也都成現(xiàn)在它招股書里。

根據(jù)Rivian提交的招股書顯示，截至2020年12月31日與2021年6月30日，他們的累積虧損分別為17億美元與27億美元。也就是說，這家公司僅在2021年上半年，虧損就高達(dá)10億美元。而他們更是預(yù)計(jì)，到2023年底，他們的資本支出累積會(huì)達(dá)到80億美元。

“我們預(yù)計(jì)短期內(nèi)每輛汽車的毛利將為負(fù)值，因?yàn)槲覀兺顿Y在汽車技術(shù)、制造能力和充電基礎(chǔ)設(shè)施所產(chǎn)生的固定成本，將被分?jǐn)傇谛∨慨a(chǎn)品上，直到我們投入量產(chǎn)。”

而馬斯克也罕見（也許是Rivian總是與特斯拉捆綁在一起）在Twitter上回答網(wǎng)友針對(duì)Rivian的提問時(shí)，隱晦表達(dá)了對(duì)Rivian發(fā)展前景不太樂觀看法，而緣由便是：“他們未實(shí)現(xiàn)規(guī)模化量產(chǎn)和收支平衡，這才是真正的考驗(yàn)”。

然而，Rivian這些“不太好聽”的數(shù)字與現(xiàn)狀，對(duì)于熟悉特斯拉和汽車產(chǎn)業(yè)的投資者和華爾街來說，幾乎都輕描淡寫一帶而過。

因?yàn)轳R斯克的這些話，更像是過來人的警示，而非態(tài)度。

在特斯拉“交付量與現(xiàn)金流保衛(wèi)戰(zhàn)”歷史上，截至2016年底，他們連續(xù)15個(gè)季度都是虧損狀態(tài)，“交付日期”一次又一次的延遲，幾乎成了馬斯克吹牛的“基石”。

（2016年當(dāng)時(shí)編輯部看到特斯拉發(fā)財(cái)報(bào)。對(duì)話都是：“來了，差不多？” “還是那樣，太慘了”）

讓我們記憶深刻的是，2016年外界曾謠傳特斯拉將要破產(chǎn)，華爾街更是分成了針對(duì)特斯拉劃分為兩大派別。而馬斯克也被迫在公司內(nèi)部發(fā)表“致員工信”——鼓勵(lì)大家“勒緊褲腰帶”削減各項(xiàng)成本，在工廠加班，一起度過難關(guān)。

“我們留給外界的印象絕對(duì)不應(yīng)該是‘瞧，特斯拉又虧錢了’，而是‘特斯拉突破了所有預(yù)期并實(shí)現(xiàn)了盈利’！只有這樣，我們才能在說服投資者時(shí)處于一個(gè)更有利的位置。

目前顯示的一些結(jié)果的確不是很好。但通過大家的團(tuán)結(jié)努力，我相信我們能夠?qū)⑻厮估瓘哪嗵吨欣鰜恚⑦M(jìn)入積極的發(fā)展階段。我們要讓那些總認(rèn)為特斯拉是個(gè)賠錢貨的唱衰者自己給自己一個(gè)耳光！這種感覺難道不是很棒嗎？”

而在當(dāng)下，特斯拉不久前市值沖破1萬億美元大關(guān)，以及它在電動(dòng)汽車市場(chǎng)“獨(dú)自美麗”的事實(shí)，或許讓華爾街有理由相信，關(guān)注長期而非短期價(jià)值，以及賭地瘋狂一些，是能在電動(dòng)車領(lǐng)域立住腳的。

當(dāng)然，這也是Rivian、Lucid 以及Nikola這類電動(dòng)卡車創(chuàng)業(yè)公司，投資人和股民不計(jì)后果持續(xù)跟倉的關(guān)鍵原因（跟國內(nèi)差不多）。

然而，即便在很大程度上，Rivian是被當(dāng)做“特斯拉殺手”而被投注以巨大期望。但跟當(dāng)初特斯拉有強(qiáng)大奮斗精神但卻孤立無援，上市市值只有20億美元，9個(gè)月虧損額為3000萬美元不同，Rivian的“起點(diǎn)”如此之高，投資者支持力度如此之大，也許預(yù)示著“再造下一個(gè)特斯拉”運(yùn)動(dòng)高潮的開始。

而這場(chǎng)造星運(yùn)動(dòng)最為重要的掌舵人之一，或者說是Rivian市值的推波助瀾者，非亞馬遜所屬。

站在山頂，眺望遠(yuǎn)方

毫無疑問，亞馬遜是這場(chǎng)千億市值舞臺(tái)劇的最大贏家，加上它今天剛剛以IPO價(jià)格再次增持約200萬股，目前其所持有的Rivian股份高達(dá)22%，是這家電動(dòng)汽車公司最大的股東。

不過同時(shí)，亞馬遜也是Rivian最大的、具有強(qiáng)大保障性的客戶。

就像特斯拉最近邁入萬億美元關(guān)卡的關(guān)鍵一步，是來自汽車租賃巨頭 Hertz 的10萬輛電動(dòng)車訂單一樣，Rivian的轉(zhuǎn)折點(diǎn)來自于2019年。

彭博分析師 Conor Sen 認(rèn)為，亞馬遜的“背書”可以讓懷疑論者先沉默一會(huì)兒，畢竟這家全球最強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)零售巨頭，兩年前就給了Rivian“高達(dá)10萬輛的電動(dòng)輕型貨車訂單”。

而那時(shí)候，Rivian還沒生產(chǎn)出一輛電動(dòng)貨車或皮卡。

有趣的是，關(guān)于亞馬遜如何在2019年做出“支持一家沒有著落的電動(dòng)皮卡創(chuàng)業(yè)公司”的決定，網(wǎng)絡(luò)公開信息甚少。只有在2019年中旬貝索斯先是激情滿滿宣布創(chuàng)立一個(gè)屬于自己的“氣候承諾”——

承諾到2040年亞馬遜作為一家企業(yè)實(shí)現(xiàn)全面零碳排放。這比《巴黎協(xié)定》中“2050年實(shí)現(xiàn)碳中和”的計(jì)劃提前10年。

隨后又在華盛頓一個(gè)俱樂部的公開演講中突然宣布了一個(gè)讓人震驚的商業(yè)信息——“我們剛剛下了10萬輛電動(dòng)貨運(yùn)車的訂單，生產(chǎn)廠商是 Rivian 。”

2021年，貝索斯在自己的藍(lán)色起源火箭公司完成某個(gè)任務(wù)時(shí)，乘坐Rivian的皮卡R1T在沙漠中行駛?cè)ビ勇湎碌奶张摗?/p>

這對(duì)于一家?guī)缀鯖]有市場(chǎng)根基的年輕公司是一個(gè)巨大的營銷點(diǎn)，并順利吸引包括福特、沙特機(jī)構(gòu)等投資者的加入，大大推高了公司的估值。而Rivian雖然當(dāng)時(shí)只計(jì)劃在年底生產(chǎn)電動(dòng)貨車，但已經(jīng)在為亞馬遜定制貨車的外殼、懸架以及相關(guān)軟件，并在2021年之前實(shí)現(xiàn)第一批交付。

而亞馬遜的計(jì)劃則是：“在2030年這些車必須都上路”。招股書顯示，他們?cè)赗ivian交付第一輛貨車起，6年內(nèi)享有全部貨車的優(yōu)先購買權(quán)。

當(dāng)然，作為Rivian 22%股份的持有者，亞馬遜自然有“義務(wù)”去支持和支配這家新興電動(dòng)汽車（主要是貨車與皮卡）創(chuàng)業(yè)公司。但是，從亞馬遜數(shù)百萬Prime會(huì)員用戶與龐大的送貨與物流網(wǎng)絡(luò)來看，亞馬遜推出的“快遞服務(wù)合作伙伴計(jì)劃”，也有利于未來Rivian的銷售與推廣。

這個(gè)“合作伙伴計(jì)劃”可以簡單理解為，亞馬遜為了讓送貨服務(wù)更加高效（在國外應(yīng)該知道Prime會(huì)員也慢的要死吧），便主動(dòng)鼓勵(lì)更多司機(jī)，甚至內(nèi)部員工去建立小型快遞公司。而這些公司的合伙人通常只有不到100名員工與幾十輛貨車，這些公司在短時(shí)間內(nèi)便超過200家。

因此，在亞馬遜的“關(guān)系網(wǎng)”籠罩下，它們都可能是Rivian的潛在客戶。

此外，根據(jù)亞馬遜的貨運(yùn)經(jīng)驗(yàn)，電動(dòng)汽車在車隊(duì)運(yùn)營中表現(xiàn)比較出色，它們可以每天固定時(shí)間回到同一個(gè)地點(diǎn)充電，成本變得更低。

很顯然，對(duì)于亞馬遜來說，選擇電動(dòng)車絕對(duì)不是單純?yōu)榱恕氨Ｗo(hù)地球”。

亞馬遜 Prime輕型貨運(yùn)車，或者叫“面包車”

但是，電動(dòng)輕型貨車的規(guī)模化量產(chǎn)與交付，將會(huì)是一個(gè)橫亙?cè)趤嗰R遜與Rivian未來能否持續(xù)維持“合作”的重要前提，而亞馬遜也從來沒宣稱不會(huì)從其他公司購買卡車。畢竟他們之前已經(jīng)把一筆2萬輛的訂單給了戴姆勒。

不過，由于對(duì)Rivian的押注，這讓我們對(duì)亞馬遜產(chǎn)生了更濃厚的興趣。

在2019年亞馬遜5.3億美元投資了高級(jí)別自動(dòng)駕駛公司Aurora（其CEO為谷歌Waymo前CEO，最近在聚焦自動(dòng)駕駛卡車市場(chǎng)），2020年6月以超過10億美元的價(jià)格收購了以“自動(dòng)駕駛頂級(jí)極客企業(yè)”著稱的Zoox，我們就開始對(duì)亞馬遜這家世界級(jí)科技公司定位的看法發(fā)生了“質(zhì)”的轉(zhuǎn)變。

其投資魄力以及遠(yuǎn)見，讓人肅然起敬。

由于長期觀察自動(dòng)駕駛，我們十分清楚自2019年，高級(jí)別自動(dòng)駕駛（出租車與卡車貨運(yùn)）商業(yè)便落地進(jìn)入寒冬，2020年更是在疫情折磨下，連車廠都被嚴(yán)重削弱了付費(fèi)意愿與技術(shù)投資能力。

而亞馬遜卻以遠(yuǎn)低于2018年Zoox高達(dá)32億美元的估值，拿下了這家其實(shí)備受圈內(nèi)工程師推崇的技術(shù)公司。他們公開表示，將支持Zoox按照自己的路線來制造未來的自動(dòng)駕駛出租車，“幫他們實(shí)現(xiàn)自己的愿景”。

這就很有意思了。

畢竟，在低谷時(shí)期切入U(xiǎn)ber、Lyft、滴滴等共享模式企業(yè)和大部分車廠與技術(shù)公司都“后勁兒不足”的領(lǐng)域，以低價(jià)買入，而且跟自己的主營業(yè)務(wù)短期內(nèi)沒有太大關(guān)系。亞馬遜的棋，會(huì)在那個(gè)發(fā)生的時(shí)刻下的讓人一愣。

然而，放在2021年Rivian上市后成為全球第四大汽車公司的今天，亞馬遜的舉動(dòng)，著實(shí)讓人覺得，也許“以輕松的心態(tài)走一段長途，能更快到達(dá)終點(diǎn)”。

皮卡市場(chǎng)迎來轉(zhuǎn)折點(diǎn)

雖然獲得了輕型貨車的巨大訂單，但Rivian其實(shí)最重要銷售潛在空間，還是來自于美國龐大的“皮卡”消費(fèi)人群，這是一個(gè)獨(dú)屬于美國的巨大市場(chǎng)（有人表示這就像五菱宏光在中國賣的好一樣，不同的國情決定）。

無論是將的受歡迎程度歸結(jié)為“美國的自由精神與好動(dòng)手能力”，還是“因?yàn)榫幼『徒煌ōh(huán)境需要這類既能拖掛又能越野，還能帶全家去郊游的多功能兼職車”。總之，美國汽車銷量排名前三的都是全尺寸皮卡，而福特的F-150更是霸榜超過40年，2019年更是銷售出80多萬臺(tái)。

Rivian的R1T，圖片來自網(wǎng)絡(luò)

對(duì)于創(chuàng)業(yè)公司來說，皮卡與SUV是一個(gè)很好的切入美國市場(chǎng)的機(jī)會(huì)——相對(duì)其他乘用車，它們有很高的利潤率。另外，皮卡相對(duì)較高的價(jià)格使其更容易“隱藏”軟件研發(fā)與電池的前期成本。

因此，包括Rivian、Lucid、Arrival以及Bollinger等這么多宣布制造電動(dòng)皮卡和SUV的美國初創(chuàng)公司冒出來，是有極大原因的。

而在2018年Rivian在洛杉磯車展首次亮相，其電動(dòng)卡車R1T就開始公開接受喜歡嘗鮮的消費(fèi)者的預(yù)訂，訂單超過了4萬臺(tái)，但這只有福特電動(dòng)F-150訂單的30%左右。

這樣來看，如今只能屈居全球第七大汽車制造商的福特應(yīng)該十分委屈。

實(shí)際上，除了顯而易見工廠規(guī)模化量產(chǎn)與供應(yīng)鏈的難題，從市場(chǎng)角度，對(duì)于電動(dòng)皮卡制造商，讓卡車傳統(tǒng)主義者買單是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)。燃油皮卡給予的“戰(zhàn)斗情緒”也許電動(dòng)皮卡無法滿足。而截至目前，幾乎所有跟電動(dòng)相關(guān)的新造車品牌，除了特斯拉，都沒闖出一片天。

Rivian創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官RJ Scaringe

與馬斯克和貝索斯外放、強(qiáng)勢(shì)甚至有些囂張的性格不同，Rivian的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官，掌握公司1.2%股份的麻省理工汽車工程博士 RJ Scaringe 在為數(shù)不多的采訪與公開演講中，呈現(xiàn)出的是一種溫和且相對(duì)克制的性格。

雖然被貝索斯在Twitter上商業(yè)性含糊稱贊為一名“天才企業(yè)家”，但他在2009年成立Rivian的前兩年，一開始選擇的“混合動(dòng)力路線”是的確存在問題的。

但有趣的是，他在2019年接受采訪時(shí)曾透露在麻省理工，做過一個(gè)簡單的實(shí)驗(yàn)：“如果想抹去日常生活中的碳痕跡，自己需要改變多少? 需要多長時(shí)間去改變？”

在實(shí)驗(yàn)的幾個(gè)月里，他走路、騎車或乘坐公共交通工具，洗冷水澡，用手洗衣服，用晾衣繩曬衣服；在外面吃飯的時(shí)候，自己帶勺子以減少塑料垃圾……

但他發(fā)現(xiàn)并不可行：“要求數(shù)十億人穿上一件長期不洗的衣服是行不通的，解決辦法必須是迭代迅速的技術(shù)創(chuàng)新。”

而“隱身”了大約10年后，Rivian現(xiàn)在能拿出來的，是一個(gè)在貨車與皮卡之間具備工程性通用能力的底盤產(chǎn)品（平臺(tái)），一百多輛交付的皮卡R1T，未來投入幾十甚至上百億的新工廠建設(shè)計(jì)劃，以及可能不斷延期的交付與生產(chǎn)計(jì)劃……

“就像當(dāng)年做實(shí)驗(yàn)的教訓(xùn)一樣，每家公司不能單獨(dú)解決這個(gè)問題。交通運(yùn)輸市場(chǎng)如此之大，需要其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都加入進(jìn)來，同時(shí)還需要一個(gè)提供大量清潔能源產(chǎn)生電力的網(wǎng)絡(luò)……”他認(rèn)為，如果一輛卡車產(chǎn)品只是從綠色能源角度吸引買家，那么Rivian根本不會(huì)為此發(fā)揮任何作用。

很神奇，雖然科技公司企業(yè)家們都喜歡拿“保護(hù)環(huán)境，改善交通”的說辭來證明自己擁有可期的市場(chǎng)前景，大部分都會(huì)因各種因素而無法兌現(xiàn)。

但總有些人，你會(huì)覺得可以嘗試給予一下50%信任的。

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