文|《財(cái)經(jīng)天下》周刊 周末

編輯|陸佳

12月6日晚，華映科技發(fā)布公告稱，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)對(duì)該公司非公開(kāi)發(fā)行股票的申請(qǐng)進(jìn)行了審核，據(jù)審核結(jié)果，此次非公開(kāi)發(fā)行股票的申請(qǐng)未獲得審核通過(guò)。

據(jù)悉，華映科技此次非公開(kāi)發(fā)行股票擬募集資金總額不超過(guò)28.00億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后實(shí)際募集資金凈額將用于投資金屬氧化物薄膜晶體管液晶顯示器件(LGZO TFT_LCD)生產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)及OLED實(shí)驗(yàn)量產(chǎn)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。

關(guān)于此次定增方案，此前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)曾三次提問(wèn)華映科技，盡管華映科技都已回答，但依舊沒(méi)逃脫定增失敗的命運(yùn)。

如今，在13億元的應(yīng)收款拿不到，業(yè)績(jī)補(bǔ)償款30.29億元又存在不確定性的情況下，華映科技競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手京東方A、深天馬等不斷深化對(duì)面板產(chǎn)品的探索與發(fā)展，亦使華映科技在當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)激烈的面板行業(yè)中，存在不利的情況。

原實(shí)控人破產(chǎn)，30億業(yè)績(jī)補(bǔ)償款“告吹”？

公開(kāi)資料顯示，華映科技主營(yíng)業(yè)務(wù)包括顯示模組、蓋板剝離及面板業(yè)務(wù)。產(chǎn)品主要應(yīng)用于智能手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦等領(lǐng)域。

對(duì)于此次定增失敗原因，中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜向《財(cái)經(jīng)天下》周刊表示，此次定增方案未獲得審核通過(guò)的原因可能涉及違反非公開(kāi)發(fā)行股票的相關(guān)規(guī)定或者存在損害公眾投資人利益的情況。

而在最新一次中國(guó)證監(jiān)會(huì)的提問(wèn)中，監(jiān)管部門(mén)表示，截至2018年末，華映科技對(duì)其原控股股東中華映管的應(yīng)收帳款余額為31.31億元，主要是華映科技及其子公司向中華映管銷(xiāo)售液晶顯示模組所形成的應(yīng)收賬款。

此外，中華映管子公司華映百慕大也需遵從曾做出的業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾，應(yīng)以現(xiàn)金形式向華映科技補(bǔ)足金額30.29億元。但由于原實(shí)控人中華映管申請(qǐng)重整、破產(chǎn)事件給華映科技造成的具體損失，為未收到往來(lái)款金額與業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾未履行金額的較大值，即30.29億元。

監(jiān)管部門(mén)要求華映科技說(shuō)明相關(guān)承諾方未履行承諾的原因，以及未來(lái)是否還有履行的可能。

對(duì)此，華映科技回復(fù)表示，由于中華映管已經(jīng)向法院申請(qǐng)宣告破產(chǎn)，且法院也尚未對(duì)業(yè)績(jī)補(bǔ)償訴訟作出判決，因此，中華映管及其相關(guān)方尚未履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)某兄Z。而未來(lái)中華映管及其相關(guān)方需要履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)慕痤~以及是否有能力履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾均存在不確定性。

也就是說(shuō)，華映科技業(yè)績(jī)補(bǔ)償款30.29億元未來(lái)華映科技也不一定拿得到。

另外，需要注意的是，截至2021年上半年末，華映科技尚有對(duì)中華映管13.40億元的應(yīng)收帳款余額，而華映科技對(duì)該賬款的壞賬準(zhǔn)備余額為13.09億元，而同期該公司的營(yíng)業(yè)收入也僅為15.50億元，幾乎與壞賬準(zhǔn)備余額相當(dāng)。

（圖源：華映科技公告）

此外，業(yè)績(jī)方面，華映科技經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)已持續(xù)5年處于虧損狀態(tài)。2016年至2020年，該公司的扣非凈虧損分別為5517.02萬(wàn)元、3.31億元、50.04億元、31.03億元、11.99億元，5年累計(jì)經(jīng)營(yíng)虧損總額為96.92億元。

直至2021年前三季度，華映科技也沒(méi)有改變經(jīng)營(yíng)虧損的狀態(tài)。2021年前三季度，該公司扣非凈虧損為3.32億元，同比增64.34%。

債務(wù)償還方面，華映科技現(xiàn)有資金也難覆蓋短期債務(wù)。截至2021年三季度末該公司貨幣資金為18.95億元，短期借款為25.93億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債為15.04億元。

競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的面板行業(yè)

在此次定增方案中，華映科技擬募集資金總額不超過(guò)28.00億元，其中擬投入募集資金20.00億元用于金屬氧化物薄膜晶體管液晶顯示器件(IGZO TFT_LCD)生產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)及OLED實(shí)驗(yàn)線量產(chǎn)項(xiàng)目。

而關(guān)于此次定增方案的失敗對(duì)華映科技擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的影響，對(duì)此，《財(cái)經(jīng)天下》周刊求證了華映科技，截至發(fā)稿并未收到相應(yīng)的答復(fù)。

需要注意的是，在華映科技三大主營(yíng)業(yè)務(wù)中，其中面板業(yè)務(wù)是該公司主要營(yíng)收來(lái)源。2021上半年，華映科技面板業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為9.36億元，占營(yíng)業(yè)收入的比重為60.39%。

然而，柏文喜這樣向《財(cái)經(jīng)天下》周刊表示，“此次定增失敗對(duì)于華映科技鞏固在面板行業(yè)的現(xiàn)有的市場(chǎng)地位和市場(chǎng)份額是不利的。”

資料顯示，面板行業(yè)龍頭京東方A在2021年上半年，OLED領(lǐng)域的專利申請(qǐng)占比超50%。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計(jì)，京東方擁有14條顯示面板生產(chǎn)線，其中9條LCD產(chǎn)線，4條OLED產(chǎn)線，而位于重慶的6代柔性生產(chǎn)線也已經(jīng)開(kāi)工建設(shè)。另外，面板企業(yè)深天馬也不斷在加碼建設(shè)自身顯示產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)線。這對(duì)華映科技的發(fā)展都將造成較大壓力。

此外，值得注意的是，2021年6月3日，華映科技曾在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，該公司已進(jìn)入華為供應(yīng)商體系，因簽署保密協(xié)議，涉及商業(yè)機(jī)密，具體型號(hào)不便進(jìn)行披露。而于近日，京東方A也宣布供貨榮耀60Pro流光四曲屏。

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