時(shí)值年末，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿接受新華社采訪，向外界釋放了諸多重磅信息。

我們梳理了以下要點(diǎn)信息：

1、正抓緊制定全市場(chǎng)注冊(cè)制改革方案，扎實(shí)推進(jìn)相關(guān)準(zhǔn)備工作，確保這項(xiàng)重大改革平穩(wěn)落地。

2、將為資本設(shè)置“紅綠燈”，堅(jiān)持對(duì)特定敏感領(lǐng)域融資并購(gòu)活動(dòng)從嚴(yán)監(jiān)管，促進(jìn)資本規(guī)范健康發(fā)展。

3、緊盯新的風(fēng)險(xiǎn)苗頭和金融亂象的新表現(xiàn)，對(duì)“偽私募”“偽金交所”、多種偽財(cái)富管理等開展專項(xiàng)整治。

4、慎重出臺(tái)有收縮效應(yīng)的政策。

5、引導(dǎo)資金加大對(duì)科技創(chuàng)新、制造業(yè)、中小企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域支持力度。

6、推動(dòng)制定期貨和衍生品法、私募基金條例、上市公司監(jiān)管條例等基礎(chǔ)法律法規(guī)。

“穩(wěn)”字當(dāng)頭、穩(wěn)中求“進(jìn)”

易會(huì)滿指出，將把穩(wěn)增長(zhǎng)、防風(fēng)險(xiǎn)、促改革放到更加突出的位置，找準(zhǔn)定位，科學(xué)把握“穩(wěn)”與“進(jìn)”的關(guān)系，全面深化改革開放，強(qiáng)化責(zé)任擔(dān)當(dāng)，努力實(shí)現(xiàn)“三穩(wěn)三進(jìn)”，為穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)積極貢獻(xiàn)力量。

一方面，堅(jiān)持“穩(wěn)”字當(dāng)頭。

一是突出市場(chǎng)“穩(wěn)”，這是保持市場(chǎng)功能正常發(fā)揮、穩(wěn)定市場(chǎng)信心的基礎(chǔ)。證監(jiān)會(huì)將會(huì)同有關(guān)部門綜合施策，多措并舉促進(jìn)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，堅(jiān)決防止大上大下、急上急下。

二是突出政策“穩(wěn)”，穩(wěn)慎評(píng)估資本市場(chǎng)重大政策措施出臺(tái)的條件和時(shí)機(jī)，主動(dòng)加強(qiáng)與市場(chǎng)的溝通，堅(jiān)持先立后破、穩(wěn)扎穩(wěn)打。

三是突出預(yù)期“穩(wěn)”，積極強(qiáng)化與相關(guān)部門的政策協(xié)同和信息共享，多推出有利于穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)預(yù)期的政策措施，慎重出臺(tái)有收縮效應(yīng)的政策，防止個(gè)體正確、合成謬誤。

另一方面，堅(jiān)持穩(wěn)中求“進(jìn)”。

第一，在改革上體現(xiàn)“進(jìn)”，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，完善多層次資本市場(chǎng)體系，進(jìn)一步優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)，促進(jìn)健全市場(chǎng)化資源配置體制機(jī)制，進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)創(chuàng)新活力。

第二，在開放上體現(xiàn)“進(jìn)”，穩(wěn)步推動(dòng)資本市場(chǎng)制度型雙向開放，強(qiáng)化境內(nèi)外市場(chǎng)互聯(lián)互通，加快境外上市備案制度改革，加強(qiáng)國(guó)際證券監(jiān)管合作，處理好開放與安全的關(guān)系，支持企業(yè)更好利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源發(fā)展。

第三，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展上體現(xiàn)“進(jìn)”，繼續(xù)保持IPO、再融資常態(tài)化，堅(jiān)守科創(chuàng)板“硬科技”定位，建設(shè)好創(chuàng)業(yè)板，扎實(shí)辦好北京證券交易所，規(guī)范發(fā)展私募股權(quán)和創(chuàng)投基金，引導(dǎo)資金加大對(duì)科技創(chuàng)新、制造業(yè)、中小企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域支持力度；發(fā)揮好資本市場(chǎng)并購(gòu)重組主渠道作用，推動(dòng)結(jié)構(gòu)變革；發(fā)揮好商品期貨市場(chǎng)功能，對(duì)沖大宗商品和能源價(jià)格劇烈波動(dòng)；抓實(shí)抓細(xì)資本市場(chǎng)支持振作工業(yè)經(jīng)濟(jì)18條舉措，強(qiáng)化直達(dá)力和精準(zhǔn)性。

正抓緊制定全市場(chǎng)注冊(cè)制改革方案

談及注冊(cè)制改革，易會(huì)滿表示，目前，證監(jiān)會(huì)正抓緊制定全市場(chǎng)注冊(cè)制改革方案，扎實(shí)推進(jìn)相關(guān)準(zhǔn)備工作，確保這項(xiàng)重大改革平穩(wěn)落地。

首先，把握注冊(cè)制改革的正確方向。全市場(chǎng)注冊(cè)制改革涉及的存量企業(yè)和投資者規(guī)模更大，利益關(guān)系更為復(fù)雜，諸多環(huán)節(jié)的政策調(diào)整非常敏感。這就要求把握好改革的正確方向，堅(jiān)持尊重注冊(cè)制基本內(nèi)涵、借鑒國(guó)際最佳實(shí)踐、體現(xiàn)中國(guó)特色和發(fā)展階段特征三原則，加快推進(jìn)發(fā)行監(jiān)管轉(zhuǎn)型，壓實(shí)交易所主體責(zé)任。特別是在優(yōu)化審核注冊(cè)機(jī)制、科學(xué)把握各板塊定位、加強(qiáng)對(duì)資本的規(guī)范引導(dǎo)、強(qiáng)化注冊(cè)制下廉政風(fēng)險(xiǎn)防范等重大問題上，堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭、小心求證，把工作做得更細(xì)致一些，切實(shí)夯實(shí)注冊(cè)制改革的思想、專業(yè)和廉政基礎(chǔ)。

其次，為全面實(shí)行注冊(cè)制創(chuàng)造有利的環(huán)境和條件。今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)平穩(wěn)推進(jìn)優(yōu)化發(fā)行定價(jià)、股東核查、督促中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)、現(xiàn)場(chǎng)檢查和輔導(dǎo)驗(yàn)收、提高招股說(shuō)明書質(zhì)量等多項(xiàng)制度規(guī)則改革，取得了積極成效。證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)下足“繡花”功夫，扎實(shí)做好各項(xiàng)規(guī)則、業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備，強(qiáng)化改革的風(fēng)險(xiǎn)控制和質(zhì)量控制，努力做到善作善成。

第三，以注冊(cè)制改革為牽引，全面深化資本市場(chǎng)改革開放。注冊(cè)制改革不僅是發(fā)行環(huán)節(jié)的改革，而且是資本市場(chǎng)全要素、全鏈條的改革，證監(jiān)會(huì)將以此為契機(jī)，統(tǒng)籌推進(jìn)提高上市公司質(zhì)量、健全退市機(jī)制、多層次市場(chǎng)建設(shè)、中介和投資端改革、健全證券執(zhí)法司法體制機(jī)制和投資者保護(hù)體系等重點(diǎn)改革，推進(jìn)關(guān)鍵制度創(chuàng)新，探索一條中國(guó)特色現(xiàn)代資本市場(chǎng)發(fā)展道路。

堅(jiān)持對(duì)特定敏感領(lǐng)域融資并購(gòu)活動(dòng)從嚴(yán)監(jiān)管

“資本和資本市場(chǎng)既有緊密的內(nèi)在聯(lián)系，也存在本質(zhì)區(qū)別。”易會(huì)滿指出，今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)結(jié)合監(jiān)管實(shí)踐，在嚴(yán)把資本市場(chǎng)“入口”關(guān)、防止資本無(wú)序擴(kuò)張方面逐步深化認(rèn)識(shí)，并在推動(dòng)完善相關(guān)制度機(jī)制上做了一些積極探索。

下一步，證監(jiān)會(huì)將深入學(xué)習(xí)貫徹經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，一方面，促進(jìn)資本作為生產(chǎn)要素的積極作用更好發(fā)揮；繼續(xù)強(qiáng)化資本市場(chǎng)在促進(jìn)科技、資本和產(chǎn)業(yè)循環(huán)方面的重要功能，保護(hù)產(chǎn)權(quán)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

另一方面，推動(dòng)監(jiān)管關(guān)口前移，各負(fù)其責(zé)，與相關(guān)方面共同建立健全有效控制資本消極作用的制度機(jī)制，為資本設(shè)置“紅綠燈”，形成行業(yè)監(jiān)管與證券監(jiān)管的強(qiáng)大合力。同時(shí)，將堅(jiān)持對(duì)特定敏感領(lǐng)域融資并購(gòu)活動(dòng)從嚴(yán)監(jiān)管，促進(jìn)資本規(guī)范健康發(fā)展。

監(jiān)管能力和制度缺陷是風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因

“近年來(lái)，資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)逐步收斂、總體可控，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)日益改善，市場(chǎng)活力和韌性明顯增強(qiáng)。但我們也清醒認(rèn)識(shí)到，當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)仍處于易發(fā)、多發(fā)和高發(fā)階段，我們將堅(jiān)持底線思維，堅(jiān)持分類施策、精準(zhǔn)拆彈，見微知著、抓早抓小，堅(jiān)決守住風(fēng)險(xiǎn)底線。”易會(huì)滿表示。

具體而言，第一，努力維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。這些年的實(shí)踐充分證明，市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行是“改”出來(lái)的，不是“守”出來(lái)的。證監(jiān)會(huì)將加強(qiáng)宏觀研判，持續(xù)健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警、處置、問責(zé)機(jī)制，完善應(yīng)對(duì)工具箱，提升做好風(fēng)險(xiǎn)防控工作的主動(dòng)性預(yù)見性。同時(shí)，堅(jiān)持通過深化改革激發(fā)市場(chǎng)活力與韌性，引導(dǎo)和穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，不斷夯實(shí)市場(chǎng)的內(nèi)生穩(wěn)定機(jī)制。

第二，穩(wěn)妥推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)化解。堅(jiān)持標(biāo)本兼治，穩(wěn)妥化解債券違約風(fēng)險(xiǎn)，繼續(xù)配合相關(guān)方面抓好重點(diǎn)個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)處置，盡可能消除外溢影響；進(jìn)一步壓實(shí)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，完善市場(chǎng)化法治化債券違約處置機(jī)制。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)將緊盯新的風(fēng)險(xiǎn)苗頭和金融亂象的新表現(xiàn)，加強(qiáng)與相關(guān)部門、地方的協(xié)作，對(duì)“偽私募”“偽金交所”、多種偽財(cái)富管理等開展專項(xiàng)整治，消除監(jiān)管真空。

第三，抓緊推動(dòng)制度完善和監(jiān)管能力提升。實(shí)踐證明，監(jiān)管能力和制度缺陷是風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的一個(gè)重要原因。證監(jiān)會(huì)將會(huì)同有關(guān)方面繼續(xù)推動(dòng)完善金融法治，包括推動(dòng)制定期貨和衍生品法、私募基金條例、上市公司監(jiān)管條例等基礎(chǔ)法律法規(guī)，填補(bǔ)監(jiān)管空白。適應(yīng)金融業(yè)態(tài)綜合化、平臺(tái)化、集團(tuán)化、線上線下一體化等新變化，加強(qiáng)制度建設(shè)，消除監(jiān)管真空，發(fā)揮監(jiān)管合力，提升監(jiān)管效能。同時(shí)，著力提升監(jiān)管的數(shù)字化智能化水平，提高監(jiān)管干部綜合素質(zhì)和專業(yè)能力。

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