成立滿五年，剛剛實(shí)現(xiàn)盈利的橫琴人壽，業(yè)績(jī)?cè)俅蚊媾R下滑考驗(yàn)。日前，其披露的償付能力報(bào)告顯示，2021年第四季度，橫琴人壽出現(xiàn)凈虧損6326.63萬(wàn)元。在三季度，它的虧損還在1911.62萬(wàn)元。連續(xù)兩個(gè)季度的虧損拖累了全年業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2021年，橫琴人壽凈利潤(rùn)僅為1013.54萬(wàn)元，同比下降82.7%。

最近幾年，依靠互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售人身險(xiǎn)產(chǎn)品，這家僅在兩個(gè)省份開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)的險(xiǎn)企，走進(jìn)更廣大消費(fèi)者的視野中。但隨著監(jiān)管收緊，其網(wǎng)銷(xiāo)產(chǎn)品已經(jīng)下架。

2021年凈利潤(rùn)同比下滑八成

根據(jù)2021年的償付能力報(bào)告，橫琴人壽實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入67.84億元。與2020年相比，保費(fèi)成績(jī)實(shí)現(xiàn)勉力持平，微增2.4%。但在凈利潤(rùn)方面，則出現(xiàn)約八成的大幅下滑，僅有1013.54萬(wàn)元。

分季度來(lái)看，橫琴人壽一季度和二季度還維持盈利，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7261.74萬(wàn)元、1990.05萬(wàn)元。不過(guò)，這種向好勢(shì)頭并沒(méi)有延續(xù)到三、四季度中。在三季度虧損了1911.62萬(wàn)元后，四季度，橫琴人壽虧損升至6326.63萬(wàn)元。

（圖片來(lái)源：橫琴人壽官網(wǎng)）

作為一家面向全國(guó)的壽險(xiǎn)公司，其當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)范圍僅在廣東和江蘇兩省。但借助互聯(lián)網(wǎng)，橫琴人壽的重疾險(xiǎn)、壽險(xiǎn)產(chǎn)品得以飛向全國(guó)。

在這之中，其壽險(xiǎn)中的“增額終身壽險(xiǎn)”產(chǎn)品受到追捧——這一業(yè)務(wù)也反映在年報(bào)變化中。2016年成立伊始，它以一款意外險(xiǎn)產(chǎn)品起家。此后兩年，年金險(xiǎn)和重疾險(xiǎn)構(gòu)成了拉動(dòng)保費(fèi)收入的主力，年金險(xiǎn)產(chǎn)品已在2018年增至4款；2019年，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，一款增額終身壽險(xiǎn)居于原保費(fèi)收入的前五位。2020年，原保費(fèi)收入前五款的產(chǎn)品中，增額終身壽險(xiǎn)已經(jīng)增至兩款，并由排序的最末次上升至第三四位，合計(jì)為橫琴人壽帶來(lái)了近億元的保費(fèi)收入。

壽險(xiǎn)產(chǎn)品這一品類(lèi)也成為了保費(fèi)增長(zhǎng)的最大助力，根據(jù)2020年年報(bào)，橫琴人壽的普通壽險(xiǎn)保費(fèi)為22.85億元，同比增長(zhǎng)127.99%。

事實(shí)上，剛剛過(guò)去的2021年，由于“穩(wěn)定收益，提取靈活”的賣(mài)點(diǎn)，增額終身壽險(xiǎn)是炙手可熱的險(xiǎn)種之一。在互聯(lián)網(wǎng)渠道，很多中小險(xiǎn)企實(shí)現(xiàn)了人氣與保費(fèi)的雙收。不過(guò)，這個(gè)過(guò)程中，它出現(xiàn)了違規(guī)行為。2021年7月，銀保監(jiān)會(huì)“點(diǎn)名”橫琴人壽，稱(chēng)其報(bào)送的某終身壽險(xiǎn)，現(xiàn)金價(jià)值計(jì)算不合理，存在長(zhǎng)險(xiǎn)短做風(fēng)險(xiǎn)。

然而，由于監(jiān)管政策收緊，橫琴人壽的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品被下線。此前發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》指出，自2022年1月1日，不符合新規(guī)要求的人身險(xiǎn)產(chǎn)品將下架。據(jù)媒體報(bào)道，橫琴人壽于1月6日在中保協(xié)官網(wǎng)發(fā)布“當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品信息詳情”顯示，其在售的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品僅有“橫琴人壽神農(nóng)2號(hào)父母癌癥醫(yī)療險(xiǎn)”，而現(xiàn)在，其銷(xiāo)售的這款互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品也已下線。

針對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)于公司的影響，《財(cái)經(jīng)天下》周刊聯(lián)系橫琴人壽，但對(duì)方并未給出具體答復(fù)。

中植系參股

2016年12月，橫琴人壽在廣東省珠海市橫琴新區(qū)成立。據(jù)悉，它由珠海鏵創(chuàng)投資管理有限公司（下稱(chēng)“珠海鏵創(chuàng)”）、亨通集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)“亨通集團(tuán)”）、廣東明珠集團(tuán)深圳投資有限公司（下稱(chēng)“明珠集團(tuán)”）、蘇州環(huán)亞實(shí)業(yè)有限公司（下稱(chēng)“環(huán)亞實(shí)業(yè)”）、中植企業(yè)集團(tuán)（下稱(chēng)“中植集團(tuán)”）有限公司五家股東發(fā)起成立，每家股東的持股比例均為20%。

股東背后，除了聞名資本市場(chǎng)中的“中植系”，華發(fā)集團(tuán)的身影也隱現(xiàn)其中，這家與珠海經(jīng)濟(jì)特區(qū)同齡的綜合金融集團(tuán)，經(jīng)由珠海鏵創(chuàng)實(shí)現(xiàn)了對(duì)于保險(xiǎn)牌照的參與布局。

2019年3月，上述五家股東各實(shí)繳新增出資2億元，推動(dòng)橫琴人壽的注冊(cè)資本由20億元提高到了30億元。但股東注資，或也未能緩解橫琴人壽對(duì)于資本的渴求。次年，橫琴人壽又公開(kāi)發(fā)行了資本補(bǔ)充債券。根據(jù)2020年12月的公告，經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，其在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)11億元。

2021年4季度，橫琴人壽的綜合償付能力充足率為178%，較上季度提高了12.92個(gè)百分點(diǎn)。

在去年，橫琴人壽還更換了總經(jīng)理。2021年，橫琴人壽發(fā)布公告，宣布李國(guó)棟在三年任期即將屆滿之際，辭去總裁職位，并推薦公司現(xiàn)任聯(lián)席總裁黃志偉接任。對(duì)此，橫琴人壽表示，接受辭任并聘任李國(guó)棟為公司副總裁，同時(shí)兼任首席投資官。2021年4月，黃志偉出任總經(jīng)理職務(wù)。

《財(cái)經(jīng)天下》周刊發(fā)現(xiàn)，公告中揭示，李國(guó)棟在2017年11月，經(jīng)公司第一屆董事會(huì)第八次會(huì)議審議通過(guò)，獲聘為公司總經(jīng)理。而在2021年第四季度償付能力報(bào)告中這樣介紹李國(guó)棟：2018年1月加入橫琴人壽，任職批準(zhǔn)文號(hào)為保監(jiān)許可【2018】219號(hào)。查詢顯示，這份批準(zhǔn)文件的發(fā)布時(shí)間是2018年2月22日。

不過(guò)，在2018年1月的“加入時(shí)間”之前，李國(guó)棟已出現(xiàn)在2017年四季度償付能力報(bào)告的總公司高級(jí)管理人員名單。

2020年12月末，橫琴人壽披露稱(chēng)，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)廣東監(jiān)管局對(duì)公司開(kāi)出罰單，處罰事項(xiàng)為任用未經(jīng)核準(zhǔn)任職資格人員實(shí)際履職。橫琴人壽表示，本次披露前，公司已將上述問(wèn)題整改完畢。針對(duì)橫琴人壽原總經(jīng)理的任職合規(guī)問(wèn)題，橫琴人壽也并未給出答復(fù)。

關(guān)鍵詞： 保費(fèi)收入 償付能力 終身壽險(xiǎn)