01

憑1/440,000的概率成功中獎

2月初的一個周二，世界第三大富豪（身家1,700億美元）伯納德·阿爾諾（Bernard Arnault）的29歲兒子亞歷山大·阿爾諾（Alexandre Arnault）登錄NFT交易平臺OpenSea，然后出價3,100美元，買下了一款名為HypeBear #9021的NFT。

HypeBear是一種色彩斑斕、模樣可愛的數(shù)字熊，它們每只都有著獨特的服飾配飾，比如心形太陽鏡和牛仔帽等，而#9021是這個總共一萬款的NFT系列中最稀有的，因此也是最有價值的。

在那個周二，買家們在所謂的預(yù)售期間進行了競價。按道理說，這個時候應(yīng)該沒有人知道每只熊分別長什么樣，或者哪只熊擁有最罕見的特征。雖然亞歷山大·阿爾諾是LVMH時尚帝國的繼承人，也是蒂芙尼公司（Tiffany & Co.）的高管，但從理論上講，他和其他所有NFT的競標(biāo)者一樣是在盲買，就像買彩票一樣。

然而亞歷山大·阿爾諾卻一心想得到#9021號HypeBear，因為他的出價比當(dāng)天其他未揭曉真面目的HypeBear的售價高出32%，因此輕松拿下。另外，他對HypeBear #7777也做了同樣的事，出價比當(dāng)時的市價高出58%，并對另外7只數(shù)字熊也做出了類似的出價。兩天后，當(dāng)一萬只數(shù)字熊的身份和細(xì)節(jié)揭曉時，亞歷山大·阿爾諾竟然奇跡般地拍下了其中5只，并得到了最稀有的10只數(shù)字熊中的其中3只，包括#9021和#7777。

如果說他的出價是在不知道這些數(shù)字熊的稀有性的情況下隨機做出的，這種可能性有多大？根據(jù)旨在讓加密貨幣和NFT市場更加透明的科技初創(chuàng)公司Convex Labs的計算，這種幾率只有1/440,000。相比之下，一個人一生中被閃電擊中的幾率約為1/15,000。

▍ NFT的爆炸性增長

在OpenSea，NFT的月交易量從2021年1月的800萬美元飆升至一年后的50億美元，然后在最近下降至約23億美元。大筆資金的投入引起了人們對NFT市場缺乏標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管以及可疑交易泛濫的關(guān)注。

在亞歷山大·阿爾諾于真容揭曉前買下的三只超稀有HypeBear當(dāng)中，#9021是一只猴臉熊，從頭冠到它腳上的卡洛馳（Crocs）洞洞鞋都裝飾著閃閃發(fā)光的黃金。四天后，阿爾諾以14,700美元的價格將#9021賣出，獲得了11,600美元的利潤，收益率高達377%。

HypeBear #7777則穿著印有美國國旗的白色太空服。亞歷山大·阿爾諾為其支付了3,900美元，一個月后又以12,900美元的價格將其賣掉，并且使用了似乎受他控制的多個加密貨幣賬戶進行交易。雖然亞歷山大·阿爾諾的發(fā)言人強烈否認(rèn)前者掌握了任何有關(guān)HypeBear的內(nèi)部信息，但拒絕回答《福布斯》的具體問題。

假如HypeBear是一只股票，那么#9021、#7777和其他稀有數(shù)字熊在揭曉前的交易很可能會給證券交易委員會敲響警鐘，促使其調(diào)查這樁無論怎么看都像是內(nèi)幕交易的案件——即利用尚未與大眾投資者共享的信息進行交易。但在基本上不受監(jiān)管的加密貨幣和NFT領(lǐng)域，帶有市場操縱和內(nèi)幕交易味道的交易非常猖獗，而且不能算是明確的違法行為。

Convex Labs的CEO Ricardo Rosales表示：“NFT市場有很好的前景，但也有很多不好的因素。我們的觀點是，如果某件事可能出錯，那么它多半就會出錯；如果有人可以占到便宜，他們可能就會去占便宜?！?/p>

在真容揭曉之前，亞歷山大·阿爾諾是如何得知哪些NFT是最罕見的呢？HypeBear項目是由26歲的Ernest Siow創(chuàng)立的，他是一名新加坡的兼職模特和企業(yè)家。2月10日，也就是HypeBear揭曉的當(dāng)天，Ernest Siow在推特上發(fā)了一張他和阿爾諾視頻通話的截圖，并配文說：“和我的兄弟在非常愉快地敘舊！現(xiàn)在讓我們看看我們的熊吧?！彪S后亞歷山大·阿爾諾便轉(zhuǎn)發(fā)了這條推特，盡管他更常發(fā)布的是與眾多名人的合影，例如Jay-Z、羅杰·費德勒和沃倫·巴菲特等。

難道亞歷山大·阿爾諾是從Ernest Siow那里得到了什么口風(fēng)嗎，就像瑪莎·斯圖爾特（Martha Stewart）和她的股票經(jīng)紀(jì)人在2001年從ImClone公司的CEO那里得到口風(fēng)一樣？我們不能肯定。到目前為止，所有的證據(jù)都是間接的，而且Ernest Siow否認(rèn)泄露了任何信息。當(dāng)年，瑪莎·斯圖爾特因卷入ImClone案而被判入獄5個月，罪名是虛假陳述和妨礙司法公正。但亞歷山大·阿爾諾則無需擔(dān)心，畢竟NFT目前還不被視為有價證券，而且其交易在很大程度上不受監(jiān)管。

▍ 億萬富豪伯納德·阿爾諾和兒子亞歷山大·阿爾諾

伯納德·阿爾諾的LVMH集團于2021年1月收購蒂芙尼后，他的兒子亞歷山大成為了蒂芙尼的產(chǎn)品和通信副總裁。亞歷山大也是NFT的積極投資者。圖源：視覺中國。

02

管不著的NFT內(nèi)幕交易

NFT的投資者不用大費功夫就能找到其他引發(fā)內(nèi)幕交易懷疑的例子。本月早些時候，圍繞Meebit的質(zhì)疑聲此起彼伏，這是由Larva Labs，也就是CryptoPunk的創(chuàng)造者推出的一套備受矚目的NFT，由2萬名男性、女性和其他生物的數(shù)字玩偶組成。就在今年的1月和2月，Meebit的交易量還很低，在OpenSea上的日均交易數(shù)量只有22筆。但在3月初，有關(guān)它即將被收購的傳言四起，其交易量也因此迅速激增。3月10日當(dāng)天，有87個Meebit被轉(zhuǎn)手。而在美國東部時間3月11日下午6點之前，有406個Meebit易手。

不久后，有重大消息傳來：藍籌NFT系列“無聊猿游艇俱樂部”（Bored Ape Yacht Club）背后的公司Yuga Labs宣布，它正在購買Meebit和CryptoPunk的知識產(chǎn)權(quán)，從而導(dǎo)致這兩個NFT系列的價格在幾個小時內(nèi)分別飆升了70%和11%。

Twitter上的一個NFT觀察賬戶NFT Ethics最近特別點名了一些特定的Meebit買家，稱他們擁有非公開信息。其中一位是Justin Taylor，他在領(lǐng)英上自稱是Twitter的消費產(chǎn)品營銷主管。Justin Taylor在3月8日和9日分別購買了7個和1個Meebit NFT。Lesley Silverman則是另一個被點名的買家，她是聯(lián)合人才經(jīng)紀(jì)公司（United Talent Agency）Web 3.0的負(fù)責(zé)人，而該公司自稱是Larva Labs的客戶。Lesley Silverman在3月5日和8日分別購買了一個Meebit。兩人都沒有回應(yīng)福布斯的置評請求。

Twitter用戶WhaleCrypto寫道：“在公告發(fā)布前幾天對Meebit的這種瘋狂批量購買，只不過顯示了這個領(lǐng)域正在不斷發(fā)生的內(nèi)幕交易。”另一個人則寫道：“到了這個時候，你真的還會感覺吃驚嗎？”“這就是一場（金字塔結(jié)構(gòu)的）騙局，但沒關(guān)系，我會把它玩到底。”

2021年12月，就在耐克宣布收購NFT工作室Rktfkt的消息出臺前兩天，一個使用假名的Twitter用戶似乎就知道這一消息即將到來。截至12月11日，這個名為Sarah1of1的用戶以總計約8.1萬美元的價格購買了Rktfkt公司推出的5個的CloneX“薄荷小瓶”（Mint Vial）NFT。12月12日，她在推特上發(fā)文稱：“等明天看吧，哈哈，如果你可以的話，我建議你現(xiàn)在就買。”

果不其然，第二天耐克就宣布了對Rktfkt的收購交易，后者的NFT產(chǎn)品價格也水漲船高。在接下來的24小時內(nèi)，Sarah1of1賣出了全部5個“薄荷小瓶” NFT，獲利8.5萬美元。“CloneX系列百分之百存在內(nèi)幕交易，”一位在Twitter上名為BitBoyJay、 擁有近1 ,000個NFT的收集者表示。Sarah1of1沒有回應(yīng)《福布斯》的置評請求。

但是部分問題在于，很少有人認(rèn)為監(jiān)管機構(gòu)在關(guān)注這一領(lǐng)域。NFT目前還不被認(rèn)為是金融證券，因此許多NFT交易者正積極地從他們所能找到的任何優(yōu)勢中尋求獲利。BitBoyJay表示：“現(xiàn)在我們就像是在蠻荒的西部。當(dāng)整個行業(yè)不受監(jiān)管時，我沒有看到任何人惹上官司?！?/p>

從狹義上說，他是對的。內(nèi)幕交易只有在涉及金融證券時才屬于刑事犯罪。內(nèi)幕交易專家、哥倫比亞大學(xué)法學(xué)院教授John Coffee認(rèn)為，盡管美國證券交易委員會（SEC）最近對NFT進行了調(diào)查，但在沒有新立法的情況下，大多數(shù)NFT不太可能被視為證券。

但這并不意味著作弊者不會惹上麻煩。那些聽信了“公平、機會均等”承諾的NFT買家可能會以欺詐為由提起訴訟，而NFT的發(fā)行者可能會被迫支付巨額賠償金。

然而就目前而言，能夠這么做的還只有Twitter上的義警，他們可以跟蹤公共區(qū)塊鏈上的交易，并指出不良交易行為。去年夏天，OpenSea要求其產(chǎn)品主管辭職，原因就是Twitter用戶發(fā)現(xiàn)與該主管關(guān)聯(lián)的一個加密錢包在該主管購買NFT前不久出現(xiàn)在OpenSea的價格變動主頁上——換句話說，他似乎在自己雇主的市場促銷活動中搶占了一些先機。該主管沒有回應(yīng)《福布斯》的置評請求。

03

監(jiān)管很難，但更難的是什么？

如此看來，就算監(jiān)管機構(gòu)或欺詐訴訟能夠馴服NFT市場，它們要做到這一點也尚需時日。不過，總部位于硅谷的Convex Labs正在嘗試開發(fā)相應(yīng)的工具來實時監(jiān)管這個行業(yè)。該公司由8名斯坦福大學(xué)畢業(yè)生和在讀學(xué)生于去年創(chuàng)立，其中包括29歲的、曾在高盛當(dāng)高頻交易員的Ricardo Rosales，以及31歲的結(jié)構(gòu)生物學(xué)博士Nick Bax，后者自2017年以來一直在從事區(qū)塊鏈法證研究。

去年7月，當(dāng)NFT的月交易量超過3億美元時，Ricardo Rosales和Nick Bax就意識到，由于NFT項目團隊設(shè)置的安全或隱私控制措施經(jīng)常不給力，他們可以使用一系列復(fù)雜的技術(shù)在NFT系列揭曉真容前找到其中各個單品的稀缺性數(shù)據(jù)。隨后，他們建立了分析和利用這些漏洞的工具，并在五周內(nèi)賺取了5萬美元的交易利潤。

然而，他們很快就決定，從長遠來看，建立一個針對NFT交易的業(yè)務(wù)可能會更有回報?！埃ㄖ皇峭ㄟ^買賣NFT來賺錢）不是很令人滿足，”Bax說。“剛開始的幾次的確很有趣。但很明顯，我不想一輩子都做這個。解決這個問題感覺更有意思。”因此，兩人發(fā)布了檢測不公平買賣行為的工具，并將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向讓NFT市場變得更加透明。

▍ 披露NFT不公平買賣的人

包括：Convex Labs聯(lián)合創(chuàng)始人C.K. Umachi、Jenn Kalidoss、Ricardo Rosales、Nick Bax、Kun Peng、Max DiGiacomo-Castillo、Tony Douglas和Jeremy Charlton Scott。圖源：Convex Labs

他們實現(xiàn)這一點的方式之一是為NFT提供公平性的審計服務(wù)，這可以幫助發(fā)行方確保自己的NFT是被公平分配的，并透過Convex Labs向投資者發(fā)出信號，表明外部專家已經(jīng)對該項目進行了審查。Rosales和Bax說，這是一項耗時的工作，費用從1萬美元到10萬美元不等。

如今，兩人正在建立一個名為“誠實協(xié)議”（Honest Protocol）的NFT標(biāo)簽系統(tǒng)，該系統(tǒng)可以公開識別一個NFT系列的屬性，比如其中的稀有單品是否公平地隨機分布。“NFT散戶領(lǐng)域的很多人都被坑了，”Convex Labs的聯(lián)合創(chuàng)始人C.K. Umachi說?！八赃@就是我們的使命：我們?nèi)绾谓逃@些人？以及我們該如何保護這些人？”

目前，人們迫切需要這種類型的透明性工具，特別是因為很多NFT系列是由缺乏相關(guān)經(jīng)驗的藝術(shù)家和軟件開發(fā)人員推出的。例如，印度尼西亞的Superlative Secret Society在2021年9月發(fā)布了一套抽象藝術(shù)的NFT，籌集了270萬美元。然而，Convex Labs在對其進行調(diào)查時發(fā)現(xiàn)了一個重大缺陷：50個最稀有代幣中有75%是在該NFT系列的預(yù)售階段鑄造的，而當(dāng)時，只有一組經(jīng)過挑選的投資者可以搶在其面向公眾出售之前購買這些數(shù)字藝術(shù)品。也就是說，該系列中那些最有價值的NFT單品大都被內(nèi)部人士和早期投資者買走了。

區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)平臺Chainalysis最近的研究表明，即使是在公平的NFT發(fā)行中，內(nèi)部人士也獲得了最大份額的利潤，至少在短期內(nèi)是這樣。那些被列入預(yù)售名單、并在隨后將買到的NFT轉(zhuǎn)手的藏家有76%的幾率可以獲利，因為他們是以折扣價買進的，而那些沒有進入預(yù)售范圍的人只有21%的獲利幾率。

Superlative Secret Society的社區(qū)經(jīng)理Luqman Santosa承認(rèn)了這起關(guān)于稀有性的錯誤，并表示這可以簡單地歸因于他們的軟件開發(fā)人員缺乏經(jīng)驗。據(jù)他表示，這位網(wǎng)名為The Bot的開發(fā)人員在開發(fā)這些NFT之前沒有做過任何區(qū)塊鏈編程，因此他不知道如何在11,110個集合中隨機分配稀缺性。

更糟糕的是，這個叫The Bot的人很難找到，因為Luqman Santosa說他住在印度尼西亞的一個“幾乎脫離電網(wǎng)”的地區(qū)，那里的互聯(lián)網(wǎng)接入速度慢且不穩(wěn)定。Luqman Santosa聲稱，這并不是出于別有用心的動機，因為The Bot本人從沒有擁有過任何Superlative Secret Society發(fā)行的NFT，而且現(xiàn)在該系列每個NFT的價格約為250美元，與預(yù)售期間最初購買它們的價格大致相同。

另一個受到爭議困擾的NFT項目是MekaVerse，它以日式機器人為原型，也就是一種經(jīng)常描繪由人控制的巨型機器人的藝術(shù)類型。MekaVerse在去年10月份發(fā)行時籌集了600萬美元，但針對其內(nèi)部交易的指控層出不窮。因為在該系列揭曉前，一名主要的開發(fā)者似乎把當(dāng)中一款罕見的MekaVerse 單品買走了。不過，這場混亂可能是由一場誤會引起的，因為根據(jù)NFT稀有度排名平臺rarity.tools的數(shù)據(jù)，那個被開發(fā)者買走的NFT并不是特別稀有，其稀有度在10,000個單品當(dāng)中的排名為1,424。

Mathieu Le Berre是MekaVerse的兩名聯(lián)合創(chuàng)作者之一。他表示，這里面真正的問題在于，他和他的合伙人Matthieu Braccini陷入了力有不逮的困惑。這兩位二十多歲的藝術(shù)家是在巴黎的公寓里啟動這個項目的，但他們無法處理一個受歡迎的NFT系列的運營需求，因為這相當(dāng)于經(jīng)營一家初創(chuàng)公司。

“我們犯了一些錯誤，”Mathieu Le Berre說道。NFT收藏者對其發(fā)行的公正性產(chǎn)生了很大的懷疑，而且由于他和Matthieu Braccini沒有使用公開可驗證的區(qū)塊鏈工具來管理那些NFT的稀有度分配問題，因此他們無法讓其他人相信這是公平的。今天，Mathieu Le Berre對這一決定感到非常后悔：MekaVerse NFT的平均價格已經(jīng)從它們問世時的8,000美元降到了1,400美元以下。

04

真的只是運氣好？

雖然NFT市場上存在大量可疑交易行為，但亞歷山大·阿爾諾的HypeBear交易案尤其令人好奇。

Ernest Siow說，他第一次見到亞歷山大·阿爾諾是在今年1月，當(dāng)時后者在Twitter上給他發(fā)了信息，想了解更多關(guān)于HypeBear的信息。

“他想為自己建立一個不錯的投資組合——一個不錯的收藏，一個有利可圖的收藏，”Ernest Siow表示。如今，他和亞歷山大·阿爾諾的關(guān)系已經(jīng)進展到了HypeBear以外。“我們一直在一起投資. . . .無論我玩什么，我都會和他分享我知道的知識。”在過去的一年里，Ernest Siow一直在交易加密貨幣和NFT，并稱自己已經(jīng)從中賺取了超過100萬美元的利潤。

雖然亞歷山大·阿爾諾不愿回答有關(guān)他與Ernest Siow關(guān)系的具體問題，后者也否認(rèn)給過前者任何內(nèi)幕消息，但亞歷山大·阿爾諾的發(fā)言人指出，“他（阿爾諾）一直是NFT的積極投資者和藝術(shù)品收藏家——鑒于此，他一直與眾多藝術(shù)家、創(chuàng)作者和其他收藏家有著接觸。”

Ernest Siow說，自己已經(jīng)進行過調(diào)查，確信沒有任何關(guān)于HypeBear稀有性的內(nèi)部信息被泄露給亞歷山大·阿爾諾，但事實上，他也有一個很大的動機來盡可能地討好這位LVMH高管：即蒂芙尼和HypeBear之間的合作前景，也就是類似于古馳（Gucci）與 "Superplastic "NFT系列的交易。當(dāng)被問及這種合作關(guān)系的狀況時，Ernest Siow說："現(xiàn)在還沒有確定下來，但我們正在討論各種可能性"。

當(dāng)被要求解釋為什么亞歷山大·阿爾諾能夠在一些最稀有的HypeBear被揭曉之前就擁有能識別出它們的這種不可思議的能力時，Ernest Siow回答道：“也許他只是運氣好?！?/p>

文 | Jeff Kauflin

譯 | Vivia

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