2022年4月以來，阿里巴巴主動對旗下的多家公司進行了一系列工商變更，由此引發了外界的一系列猜測——不過，其中出現了很多缺乏常識的猜測和以訛傳訛。市場越是風聲鶴唳，我們越要擦亮眼睛看清事實。

首先，我們需要理解：上述工商變更并不影響阿里巴巴集團的公司治理和組織管理架構，只是在執行上市公司管理層早已做出的決策。部分媒體和投資者將其理解為“阿里的現行戰略方針受到了否定”，乃至“阿里巴巴的管理出現動蕩”，毫無疑問是不切實際的。

自從2015年逍遙子接任阿里集團CEO以來，阿里在很長一段時間里，仍然以淘系電商為整個體系的核心，以及諸多新興業務的支點。然而，在此期間，阿里一直在進行“多引擎”的布局，在阿里云、本地生活、物流網絡、海外電商等各個領域加注，希冀于讓它們成為阿里新的增長引擎。

2021年底“中國數字商業板塊”和“海外數字商業板塊”的成立，以及稍早一些“生活服務板塊”的成立，意味著阿里邁向“多元化治理”模式，也意味著加強業務板塊在日常活動上的獨立性。過去，阿里總是習慣以全集團、全體系之力去打仗，但并非所有戰役都值得這樣打，而且全集團的協調需要大量的時間——這就是阿里巴巴推進多元化治理、建設敏捷組織的原因。各大業務板塊的成立，就是要提高板塊內部的一致性、靈活性，一般的戰役在板塊內部分配資源就可以了，只有非常重要的戰略行動才需要跨板塊的協調。

這就像在軍事組織里，中等規模的戰役由集團軍來打，大型戰役由方面軍來打，只有非常重要的、關系全局的戰役才需要出動大本營預備隊。大本營只負責對各方面軍進行戰略上的指導，以及涉及多個方面軍的資源調配，而把日常作戰任務留給方面軍司令員及其下屬去決定——這顯然不意味著大本營地位的下降，只會有利于方面軍司令員按照自己最擅長的方式去打仗。

無論如何，我也能理解外界對阿里的疑問，其中許多疑問已經在社交媒體上被重復過很多次了：

阿里本地生活服務是不是已經失敗了？在餓了么市場份額并不占優的情況下，還要成立生活服務板塊，把高德地圖、飛豬乃至淘鮮達也拉進來，這個做法有意義嗎？

為什么還要不停地加注買菜、日用食雜和社區電商？盒馬也好，淘菜菜也好，天貓超市也好，都耗費著巨大的資源，而投資回報率似乎遠不及天貓這樣的傳統零售電商。

收購大潤發，加強線下零售，不是把資產越做越重了嗎？阿里在用電商業務產生的現金流去擴充線下實體，最后會不會變成四不像？

對于上述質疑，我的態度很明確：阿里目前的戰略思路很明確——建立一個包括餐飲外賣、到店、日用食雜、同城速運、到家服務、實體商超在內的完整的“本地零售體系”，從而實現對消費者近場商品及服務需求的全覆蓋。阿里云、釘釘、菜鳥將為此提供基礎設施；淘寶、天貓不但將成為支撐本地零售的現金牛，也將從根本上融入本地零售體系，這種融合已經體現在了天貓超市、淘鮮達和淘菜菜上面。

以淘系電商為代表的傳統零售電商平臺，規模雖然很大，但遠遠沒有覆蓋整個零售市場。準確地說，過去的淘系電商覆蓋的是“購買頻次較低、對時間不敏感、本地化程度不高”的購物需求。我們日常的大部分消費，尤其是與食品、日用品相關的消費，不能以這種方式滿足；而這個市場的規模可能不遜于（甚至大于）淘寶、天貓已經占據了的市場。

上述戰略，也正是近年來亞馬遜正在執行的戰略。2017年，亞馬遜以137億美元收購全食超市(Whole Foods Market)，從而吹響了進軍本地零售的號角。截止2021年底，亞馬遜在全美共擁有599家線下門店；除了全食超市，它還擁有Amazon Fresh、Amazon Go、Amazon Books、Treasure Truck四個不同定位的本地零售品牌。2020-2021年，在疫情導致的“宅家效應”下，Amazon在美國日用食雜零售偏好指數(RPI)當中排名第一，超過了沃爾瑪、塔吉特等老牌零售商。對本地零售的進軍，也進一步推高了亞馬遜付費會員數量，從而提升了整個亞馬遜數字生態的用戶黏性。

從這個角度看，阿里正在做的事情與亞馬遜非常類似：

盒馬鮮生對標全食超市，在大城市為中高端用戶提供高質量食品，以現場消費和一小時達/半日達為主。

天貓超市、淘鮮達對標Amazon Fresh，兼顧多個層面的用戶，覆蓋一小時達/半日達/次日達乃至多日達等配送方式。

在物流和云計算兩方面的巨額投入，阿里和亞馬遜不謀而合；它們將為本地零售提供強大的基礎設施。

當然，良好的戰略需要良好的執行。對于本地零售這種高度講究效率、地區差異極大的業務而言，提高組織的扁平化程度、提升基層反應效率是非常重要的。套用到軍事組織上，就是要縮短準備時間，打一系列短小精悍的戰役，而不能事事指望著來自大后方的支援。既然如此，就要加強各個業務板塊內部的自給自足能力。在經濟環境不確定的情況下，還要設立嚴格的內部考核機制，以衡量業務板塊實現增長的性價比。

從上個季度的財務數據看，雖然阿里的調整后EBITA以及Non-GAAP凈利潤出現了一定的同比下滑，但是與此同時，本地生活服務的客單量同比上升了22%，海外電商的客單量同比上升了25%，淘菜菜的GMV則環比上升了30%。這充分說明，在目前的發展階段，阿里恰恰應該堅持“多引擎”戰略，尤其是把本地零售業務的投入推行到底。此時此刻，我認為阿里的戰略思路沒有問題，需要的是耐心度過這一段經濟周期，等待過去的投資結出果實。

回到本文開頭討論的事件，實在有必要再說說工商登記變更是怎么回事。對于企業來說，工商登記變更往往是基于權責一致考慮而做出的法務安排，實在沒必要大驚小怪。作為一名負責任的讀者，先看門道，還是先看熱鬧，這是一道選擇題。

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