撰文 / 周末

(資料圖片僅供參考)

編輯 / 孫月

（圖源/視覺中國）

在各式各樣的行業(yè)“第一股”紛紛落定的背景下，“線上駕培第一股”也有望水落石出。

已經(jīng)苦等了將近兩年的武漢木倉科技股份有限公司（下稱“木倉科技”），近期上市突然加速。

7月5日，木倉科技回復了證監(jiān)會首輪問詢，回復函長達332頁，內(nèi)容涉及商業(yè)模式、財務(wù)數(shù)據(jù)、重大訴訟、關(guān)聯(lián)交易、虛假宣傳等。

其中，備受業(yè)界關(guān)注的重大訴訟毫無懸念地被證監(jiān)會問詢。木倉科技招股書披露，2021年1月27日，木倉科技被競爭對手聯(lián)橋網(wǎng)絡(luò)告上法庭，理由為其旗下的核心平臺“駕考寶典”與聯(lián)橋網(wǎng)絡(luò)的“駕校一點通”存在不正當競爭關(guān)系，并因存在虛假宣傳，被要求賠禮道歉聲明并賠償3022萬元。

木倉科技的回復函顯示，2021年10月，雙方已達成了和解，木倉科技于2021年11月5日前向聯(lián)橋網(wǎng)絡(luò)支付了“和解金”，聯(lián)橋網(wǎng)絡(luò)最終撤訴。

盡管掃除了同行訴訟的“攔路虎”，但虛假宣傳、強制用戶看廣告、違規(guī)信息披露等問題，依然在部分用戶心目中是木倉科技難以去除的“標簽”。木倉科技能否成功沖刺“線上駕培第一股”，尚存不小的懸念。

盈利能力或受汽車行業(yè)低迷影響

木倉科技成立于2011年，是國內(nèi)知名的互聯(lián)網(wǎng)學車平臺，也是互聯(lián)網(wǎng)道路交通安全教育平臺，主營業(yè)務(wù)是為學車用戶提供駕校報名、法規(guī)學習、安全教育、模擬考試、3D 練車等一系列學車相關(guān)服務(wù)。同時，基于學車服務(wù)的用戶積累，木倉科技又提供了汽車導購信息服務(wù)及互聯(lián)網(wǎng)廣告服務(wù)。

招股書顯示，2019年至2021年，木倉科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.06億元、3.31億元和4.83億元；分別實現(xiàn)凈利潤5531.18萬元、9547.92萬元、1.48億元；2020年、2021年凈利潤的同比增幅分別為72.60%、54.52%，業(yè)績呈上漲趨勢，但增幅有所放緩。

在木倉科技的營收構(gòu)成中，學車業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)廣告服務(wù)和汽車導購信息服務(wù)是其主要營收來源。2019年的時候，互聯(lián)網(wǎng)廣告服務(wù)是其第一大營收來源，比重高達57.06%。然而，到了2021年，互聯(lián)網(wǎng)廣告服務(wù)的比重便下滑至18.79%，學車服務(wù)的營收幾乎占據(jù)總營收的八成，達到了78.62%

互聯(lián)網(wǎng)廣告服務(wù)和汽車導購信息服務(wù)與汽車整車銷售市場關(guān)系較大。自2018年3季度開始，汽車整車市場銷售開始下滑，這給木倉科技互聯(lián)網(wǎng)廣告服務(wù)和汽車導購信息服務(wù)帶來較大的壓力，也給其整體盈利能力帶來了不利影響。

木倉科技在招股書中表示，若未來汽車整車銷售行情發(fā)生較大幅度波動，或者未來汽車整車銷售行情持續(xù)低迷，將影響其盈利能力。

據(jù)木倉科技招股書，2019年至2021年，我國汽車產(chǎn)業(yè)銷售面臨了較大壓力，全國汽車銷售量維持在2500萬至2650萬輛之間，較2016年至2018年2800輛萬以上的銷售盛況，存在一定差距。

（圖源/木倉科技招股書）

被同行告上法庭索賠3000萬

當前的互聯(lián)網(wǎng)駕考服務(wù)平臺除了駕考寶典，還有駕校一點通。作為同類型的競爭對手，兩者的訴訟曾引發(fā)業(yè)界高度關(guān)注。

駕校一點通誕生于2005年，比木倉科技成立時間更早，是國內(nèi)較早深耕駕培領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺。駕校一點通的運營主體是聯(lián)橋網(wǎng)絡(luò)，五八駕考信息是聯(lián)橋網(wǎng)絡(luò)的控股股東。

2021年1月27日，聯(lián)橋網(wǎng)絡(luò)以不正當競爭糾紛為由，向天津市第一中級人民法院提起訴訟，請求判令木倉科技停止不正當競爭行為、刊登賠禮道歉聲明并賠償3022萬元。

木倉科技的招股書披露后，兩者的訴訟也引起監(jiān)管部門的注意。在證監(jiān)會的問詢中，證監(jiān)會就要求木倉科技說明該訴訟的具體情況，以及原告的訴求及主要證據(jù)、相關(guān)事項的事實情況、案件判決進展情況。

據(jù)悉，木倉科技在對其運營的“駕考寶典APP”宣傳過程中，長時間、大量使用“十個考駕照，九個用寶典”、“連續(xù)十年市場份額遙遙領(lǐng)先”、“駕考寶典連續(xù)9年市場份額遙遙領(lǐng)先”等缺乏事實依據(jù)、嚴重不符的宣傳用語。在域名為mucang.com的網(wǎng)站中，也有“汽車互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)領(lǐng)導者”的宣傳語。

駕校一點通方在起訴書中指出，根據(jù)行業(yè)權(quán)威的第三方咨詢公司艾瑞研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)，在2020年期間，聯(lián)橋網(wǎng)絡(luò)運營的“駕校一點通”產(chǎn)品的市場占用率大多數(shù)時間是高于“駕考寶典APP”。

在回復監(jiān)管部門的問詢函中，木倉科技稱，在上述違法廣告行為發(fā)生后，木倉科技積極配合調(diào)查、主動整改，武漢東湖區(qū)市場監(jiān)管局責令木倉科技停止發(fā)布違法廣告，未對其作出行政處罰。

木倉科技認為，其在歷史上確實存在不恰當宣傳行為，部分宣傳用語違反了《廣 告法》規(guī)定，但違法行為輕微，并未造成實質(zhì)重大影響，且其已經(jīng)按照要求停止了相關(guān)不恰當關(guān)鍵詞的廣告宣傳。

最終，木倉科技向聯(lián)橋網(wǎng)絡(luò)達成了和解，于2021年11月5日前向聯(lián)橋網(wǎng)絡(luò)支付和解金，聯(lián)橋網(wǎng)絡(luò)撤訴。

違規(guī)收集個人信息被通報

隨著《網(wǎng)絡(luò)安全法》《數(shù)據(jù)安全法》《個人信息保護法》的執(zhí)法力度不斷加強，不少企業(yè)都曾在個人信息保護事項上有過“不良記錄”。值得關(guān)注的是，近三年來，木倉科技也經(jīng)歷了3次APP通報整改。

2020年8月，駕考寶典APP因存在強制用戶使用定向推送功能，被工業(yè)和信息部信息通信管理局通報侵害用戶權(quán)益。木倉科技表示，對此問題已完成整改。

然而，2022年6月5日，有用戶反映，駕考寶典依舊存在強制用戶看廣告的行為。該用戶表示，駕考寶典強迫用戶看很多廣告，并且用戶只有分享駕考寶典到朋友圈或者交費才能去除各種各樣的廣告，“如果我不小心點到廣告的話，根本退不出來，必須看完才行，如果強行退出的話，就直接退出了駕考寶典，需要重新打開運用，重新打開又要再次看廣告。”該用戶在黑貓平臺投訴稱。

（圖源/黑貓平臺）

對此投訴，駕考寶典的回復只是表示，“感謝反饋，我們非常重視您的使用感受，如有疑問，可撥打官方電話。”

在違規(guī)收集用戶個人信息的問題上，木倉科技也是屢改屢犯。根據(jù)招股書，2020年11月17日，湖北省通信管理局公布了《湖北省通信管理局2020年第二批APP違法違規(guī)收集使用個人信息監(jiān)測情況通報》，木倉科技的駕考寶典、全國違章查詢APP都存在違規(guī)收集用戶個人信息的行為。僅僅兩個月后，木倉科技旗下的車友頭條APP再次被通報存在超范圍收集個人信息的問題。

除此之外，7月5日，有用戶投訴稱，其在駕考寶典上買的98套餐，可看3小時精華課，結(jié)果該用戶考試的時候，考題大多數(shù)都不是上面的內(nèi)容，導致其掛科。對此，他申請退款。該用戶稱，他當時購買時，駕考寶典客服明確表示，“買98套餐，考不過包賠。”但現(xiàn)在駕考寶典以其考前未通過2次90分模擬為由，拒絕退款。

在黑貓投訴平臺上，今年以來，關(guān)于駕考寶典的投訴量為30條，其中投訴虛假宣傳的有7條，此外還有用戶表示駕考寶典存在亂扣費的情況。

信息披露存疑，千萬應(yīng)收賬款“隕滅”

在木倉科技遞交招股書期間，就有媒體質(zhì)疑木倉科技存在員工人數(shù)披露不真實、應(yīng)收帳款回款難等問題。

《財經(jīng)天下》周刊查閱發(fā)現(xiàn)，木倉科技招股書披露的員工人數(shù)與該公司工商年報披露的員工人數(shù)對應(yīng)不上。2021年，木倉科技招股書披露的員工總數(shù)為954，五險實繳人數(shù)為931人，而國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，木倉科技繳納五險的員工人數(shù)為291人，兩者數(shù)據(jù)相差640人。

（圖源/木倉科技招股書）

（圖源/國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)）

木倉科技的應(yīng)收帳款也受到投資者質(zhì)疑。招股書顯示，2019年，木倉科技有兩次單項計提比例為100%的壞賬準備，其中金額最大的為青島行圓汽車信息技術(shù)有限公司（下稱“行圓汽車”），壞賬準備為1273.16萬元。

據(jù)悉，木倉科技與行圓汽車的合作開始于2017年4月。行圓汽車則成立于2016年11月，是一家汽車資訊相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)平臺。兩者合作時，行圓汽車才成立不到半年。

在合作期間，行圓汽車給木倉科技帶來了相當大的營收。2017年、2018年，行圓汽車分別給木倉科技帶來的銷售收入為991.85萬元、1659.76萬元，占木倉科技當年營業(yè)收入的比例分別為5.59%、6.73%，也是當年木倉科技的第五、第二大客戶。

然而，好景不長，兩家合作第二年，行圓汽車就開始拖欠款項。2018年，木倉科技對行圓汽車的應(yīng)收賬款賬面余額為1348.16萬元，占當年應(yīng)收賬款總額的10.04%。直到2021年末，行圓汽車依舊有1273.16萬元未能回款。木倉科技對其進行了100%的計提壞賬。

木倉科技為何要選擇成立僅幾個月的企業(yè)成為前五大供應(yīng)商？行圓汽車與木倉科技的背后是否有著不為人知的聯(lián)系？兩者交易是否涉及利益輸送問題？這些問題都讓投資者迷惑不解。

在此次問詢中，證監(jiān)會也就此問題要求木倉科技說明對行圓汽車應(yīng)收帳款的相關(guān)情況做出說明，同時結(jié)合行圓汽車歷史回款情況說明收入確認是否合規(guī)。

木倉科技稱，2017年，行圓汽車還能按時足額回款，2018年開始拖欠賬款，2019年3月，雙方溝通，行圓汽車承諾分期還款，但行圓汽車并未能遵守承諾。2019年10月，木倉科技提起了訴訟。

對于證監(jiān)會要求木倉科技結(jié)合行圓汽車歷史回款情況說明收入確認是否合規(guī)，木倉科技則認為，其確認對行圓汽車的收入滿足了企業(yè)會計準則中規(guī)定的收入確認五個條件，符合《企業(yè)會計準則第14號——收入》的相關(guān)規(guī)定。因此，其對行圓汽車的相關(guān)收入確認具有合規(guī)性。

在會計準則中“相關(guān)的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)”的相關(guān)條件中，木倉科技表示，2018年三季度起，行圓汽車拖欠款項開始增加，但考慮到行圓汽車前期回款情況良好，以及從公開渠道了解到行圓汽車的催款溝通情況認為行圓汽車的債務(wù)情況并未惡化，木倉科技認為最后其不能收回賬款的可能性極小，因此最后相關(guān)的經(jīng)濟利益其最后會得到。

但這1200多萬元的應(yīng)收賬款最終沒有收回，盡管木倉科技稱其合規(guī)，但如此巨額的款項打了水漂，也令投資者對其內(nèi)控機制產(chǎn)生了質(zhì)疑。

在種種的質(zhì)疑之下，“線上駕培第一股”能否花落木倉科技，也許不久就會有答案。

關(guān)鍵詞： 木倉科技 互聯(lián)網(wǎng)廣告