日前，海欣食品（002702.SZ）披露三季報，公司2022年前三季度營收10.95億，同比增長1.15%，歸母凈利潤0.54億，同比增長274.68%，扭虧為盈。企業(yè)預警通顯示，海欣食品實控人為滕用雄、滕用莊、滕用嚴、滕用偉（簡稱： 滕氏兄弟），公司上一任董事長、滕用莊的哥哥滕永雄是第一大股東，控股比例為18.67%，另外三兄弟滕用莊、滕用嚴、滕用偉分別持股9.41%、8.84%、7.99%。

鈦媒體APP發(fā)現(xiàn)，公司近三年業(yè)績波動較大，源于投資損益的浮動和主營業(yè)務的增長乏力，今年速凍菜肴制品營收的暴漲讓公司吃到了甜頭，預制菜成公司“救命稻草”，但隨著多個企業(yè)“抱團”、“跨界”入局預制菜賽道，公司或將面臨巨大挑戰(zhàn)。此外，今年公司業(yè)績好轉之際，大股東卻又計劃減持套現(xiàn)，十分耐人尋味。

三季度利潤大漲274.68%

(相關資料圖)

資料顯示，海欣食品主要從事速凍魚肉制品與速凍肉制品、速凍面點制品和常溫魚肉制品和肉制品的生產和銷售，主要有“海欣”、“魚極”、“優(yōu)必歌”和“百肴軒”四大品牌，其中，“魚極”品牌以高端速凍魚肉制品及肉制品為主，“優(yōu)必歌”品牌主要為速凍菜肴制品，“百肴軒”品牌主要為速凍米面制品、速凍菜肴制品。

海欣食品前三季度營收10.95億，同比增長1.15%，歸母凈利潤0.54億，同比增長274.68%，公告顯示，凈利潤大漲主要源于資產處置收益，達0.33億，增幅達12455.85%，原因是子公司舟山騰新拆遷項目處置收益增加所致。

數(shù)據：Chioce金融終端

鈦媒體APP發(fā)現(xiàn)，近三年來，海欣食品業(yè)績波動較大，2019年、2020年、2021年、2022年三季度營收分別為13.85億、16.06億、15.5億、10.95億，同比增長21.03%、15.92%、-3.45%、1.15%；歸母凈利分別為0.07億、0.71億、-0.34億、0.54億，同比增長-80.4%、938.32%、-148.49%、274.68%。可以看到，公司自2020年后營收處于下滑趨勢，歸母凈利潤的走勢更是如同“過山車”一般,，不是暴增就是暴跌。

據悉，2019年歸母凈利大降，一方面，主要受原材料價格大幅上漲影響，銷售毛利率由2018年的33.28%降至28.97%；另一方面，公司參股的上海貓誠電子商務股份有限公司（簡稱：貓誠電子）年度投資收益同比減少0.05億元，對貓誠電子長期股權投資進行減值測算后計提減值準備0.19億，減少公司凈利潤0.14億。2020年公司凈利潤暴漲主要系營業(yè)收入增長、費用率下降、上年同期計提上海貓誠長期股權投資減值損失等所致。2021年的虧損則暴露了主營業(yè)務速凍魚肉制品及肉制品所面臨的巨大危機，有分析人士稱成本上升加劇了速凍食品的市場壓力，外賣、自熱食品、方便食品等更方便的餐飲方式帶來了更多的市場擠壓。

公司各大業(yè)務占營收比重，數(shù)據：公司年報

公司各大業(yè)務營收，數(shù)據：公司年報

鈦媒體APP發(fā)現(xiàn)，除了投資損益，業(yè)績巨大波動的背后還源于主營業(yè)務乏力，速凍魚肉制品及肉制品2019年營收13.02億，2020年增至14.35億，此后開始下降，2021年13.37億，2022年上半年僅有5.46億；占營收比例也逐漸減小，2019年至2022年上半年分別為93.98%、89.39%、86.26%、79.09%。為了需求新的業(yè)績增長點，公司在2020年增加了速凍米面制品和速凍菜肴制品兩項新業(yè)務，其中速凍菜肴制品業(yè)績突飛猛進，2020年、2021年營收分別為0.07億、0.11億，2022年上半年高達0.61億，遠大于前兩年營收之和；2020年占營收比重僅0.44%，2022年上半年增至8.87%，速凍菜肴制品營業(yè)收入同比增長1216.01%。

預制菜成“救命稻草”

海欣食品官網顯示，菜肴制品分為火鍋菜肴、料理菜肴兩大類別，而屬于火鍋類菜肴的火鍋丸滑被單獨展示在產品種類一行，與菜肴制品、米面制品、常溫休閑等主營業(yè)務分類并列，網站滾動循環(huán)的三張海報中，有兩張都是火鍋菜肴。由此可見，火鍋菜肴已成為其重點項目。

再從業(yè)務增量來看，2022年上半年，除了速凍菜肴制品銷量暴增858.1%，其他業(yè)務銷量均有不同程度的下降，預制菜業(yè)務已然成為公司的“救命稻草”。吃到了速凍菜肴制品業(yè)務的甜頭后，公司又加大了對預制菜產業(yè)的投入，日前，公司公告稱，擬非公開發(fā)行不超過7500萬股股票，募集資金總額不超過5.2億元，主要用于水產品精深加工及速凍菜肴制品項目及補充流動資金，這是海欣食品自2012年10月11日上市以來，首次通過非公開發(fā)行股票的方式募集資金。具體來看，本次募集資金中將有4.5億元投入水產品精深加工及速凍菜肴制品項目建設，項目在福建福州，建設主體為福建長恒食品有限公司（簡稱：福建長恒），預計建成周期為42個月。項目建成后，海欣食品將新增7.5萬噸魚、肉糜制品，2.5萬噸速凍菜肴制品及2000噸大豆拉絲蛋白年產能。

今年9月份接受機構調研時，海欣食品表示，公司一直看好速凍預制菜肴的市場前景，目前通過協(xié)同疊加的方式進行部分產品的銷售。上半年推出的預制菜新品芝士卷反響熱烈，后續(xù)海欣食品推出了芝士烤卷類新品——亞麻籽系列，如香芋肉松卷、番茄牛肉卷、日式海鮮卷等，同時推出了覆蓋夜宵場景的小龍蝦卷。

值得一提的是，除了海欣食品，越來越多的企業(yè)通過跨界、合作加入預制菜賽道，餐飲企業(yè)西安飲食（000721.SZ）將與金龍魚（300999.SZ）戰(zhàn)略合作布局預制菜，調味品企業(yè)日辰股份（603755.SH）擬募資不超過8億用于年產3萬噸調理食品（預制菜）生產線建設項目，國聯(lián)水產（300094.SZ）宣布定增募資10億元擴產預制菜業(yè)務，順豐控股（002352.SZ）旗下的順豐速運、格力電器（000651.SZ）瞄準預制菜供應鏈服務。

在這樣的背景下，海欣食品將面臨著激烈的市場競爭，就預制菜業(yè)務未來的規(guī)劃，公司表示：”公司的舟山工廠將主打深海預制菜，以高蛋白、非人工養(yǎng)殖、純天然無污染、在便捷料理的同時又能體現(xiàn)出新鮮食材自接烹飪的新鮮度和口味為賣點，鎖定高定位B端市場和青年宅、便利市場。”跨界合作方面，公司表示，公司的魚丸產品與肯德基的合作順利進行中，目前在福建與廣東地區(qū)銷售。后續(xù)拓展區(qū)域主要看當?shù)仫嬍澄幕镜漠a品是否能夠切入，比如福州是魚丸之都，肯德基推出魚丸產品，武漢的肯德基可能就會推出類似熱干面的產品。

耐人尋味的減持計劃

鈦媒體APP發(fā)現(xiàn)，公司有兩次大股東減持計劃，都發(fā)生在業(yè)績回暖之際，十分耐人尋味。據悉，公司2019年歸母凈利下滑80%，2020年公司業(yè)績大幅上漲，當年三季報歸母凈利潤2337.93萬元，同比增長335.32%，與此同時， 滕氏兄弟宣布了擬減持不超過2.70%股份的計劃，但在2021年3月23日，滕氏兄弟決定終止本次減持計劃。

2021年，公司歸母凈利同比暴跌148.49%，2022年業(yè)績再度回暖，上半年歸母凈利同比大漲186.56%，與此同時，滕氏兄弟計劃以集中競價交易或大宗交易方式合計減持不超過4.9%股份。該舉動被部分投資者質疑：“大股東在這個時間點減持這么多股份是個人財務規(guī)劃還是對公司已經失去信心？”公司表示：“公司實際控制人滕用雄等堅定看好公司長期發(fā)展，不存在對公司失去信心的情況，減持計劃為個人資金需求。”（作者 | 廖凱平）

關鍵詞： 海欣食品