受益于《蒼蘭訣》等暑期大爆的自制劇，愛奇藝今年三季度在訂閱會員規(guī)模上，終于止住了頹勢提了一口氣。但是，該板塊貢獻(xiàn)的收入?yún)s不是那么樂觀。

財報顯示，愛奇藝第三季度總營收為75億元（約合11億美元），同比下滑2%；歸屬于愛奇藝的凈虧損為3.956億元（約合5560萬美元），而上年同期凈虧損17億元；不按美國通用會計準(zhǔn)則（Non-GAAP），歸屬于愛奇藝的凈利潤為1.872元（約合2630萬美元），而上年同期凈虧損14億元。

(資料圖)

在用戶規(guī)模上，財報顯示，截至9月30日，愛奇藝會員數(shù)達(dá)1.06億，較6月30日增長超1000萬；季度日均訂閱會員數(shù)1.01億，環(huán)比凈增270萬。去年同期，愛奇藝會的訂閱會員規(guī)模為1.036億。

愛奇藝創(chuàng)始人、CEO龔宇在當(dāng)天財報電話會上表示，通過今年前三個季度的努力，愛奇藝完成標(biāo)志性逆轉(zhuǎn)，業(yè)務(wù)表現(xiàn)遠(yuǎn)超年初設(shè)定的目標(biāo)。2022年前三個季度，愛奇藝non-GAAP運(yùn)營利潤累計達(dá)到近12億元，相較去年同期運(yùn)營虧損25億元實現(xiàn)了大幅逆轉(zhuǎn)。同時，經(jīng)營現(xiàn)金流已連續(xù)兩個季度為正。

但一個值得關(guān)注的現(xiàn)象是，雖然訂閱會員數(shù)量同比和環(huán)比均出現(xiàn)了增長，但是，本季度會員板塊的整體收入出現(xiàn)了同比、環(huán)比下降情況。

今年三季度，會員服務(wù)收入為人民幣42億元，較去年同期43億元下降 2%，而這還是在其提高了訂閱會員價格的情況之下。同時，在環(huán)比上，會員收入較今年二季度43億元也下降了2%。

對于長視頻平臺而言，每位會員貢獻(xiàn)平均營收的增長，主要取決于兩個因素，一是，相對于去年同期促銷打折的減少，二是，根據(jù)行業(yè)發(fā)展的情況，訂閱價格上漲的可能性。

針對三季度會員業(yè)務(wù)的表現(xiàn)，龔宇在業(yè)績會上解釋稱，會員收入出現(xiàn)同比下降，主要來自三個方面。

首先，受中國上半年疫情的影響，導(dǎo)致用戶付費(fèi)意愿下降，在六月和七月，有部分計劃中內(nèi)容延遲上線。同時，愛奇藝有些過度地縮減了市場費(fèi)用，導(dǎo)致三季度的前半段成績不太好。

雖然在八月份，平臺上的用戶付費(fèi)意愿上升，公司也加大了內(nèi)容上的投入，市場方面的投入，并且，該上線的內(nèi)容也如期上線了，拉動了會員數(shù)量的增長，但這是發(fā)生在八月份之后，對三季度的正面影響有一部分，而沒有完全影響到整個季度。

此外，暑期學(xué)生用戶群體，也是龔宇眼中的重要因素。他稱，暑期中有大量的學(xué)生用戶，是愛奇藝的潛在會員用戶，所以，愛奇藝用了一些在暑期通常使用的促銷手段，也會導(dǎo)致每會員貢獻(xiàn)平均營收小幅度的下降。

而談到未來會員業(yè)務(wù)發(fā)展的看法，龔宇認(rèn)為，每會員貢獻(xiàn)平均營收和會員數(shù)將同時促進(jìn)會員收入的增長。會員數(shù)增長的驅(qū)動力主要來自兩方面，一是內(nèi)容方面的投入，二是市場方面的投入，內(nèi)容的投入主要指的是頭部內(nèi)容的投入。

此前，鈦媒體APP觀察到，龔宇在年度招商大會上表示，在降本增效的當(dāng)下，對于內(nèi)容平臺而言，“增長”還是第一要義。下半年至明年，愛奇藝會加大在內(nèi)容和市場上的投入。

在愛奇藝首席內(nèi)容官王曉暉看來，原創(chuàng)內(nèi)容自制內(nèi)容已經(jīng)成為了愛奇藝爆款內(nèi)容的主力軍之一。他稱，自從2018年開始實行熱度值的指標(biāo)之后，平臺上一共出現(xiàn)了六部熱度值破萬的爆款劇。其中，有四部出現(xiàn)在今年，而有兩部出現(xiàn)在剛剛過去的三季度。

愛奇藝方面表示，三季度，劇集《蒼蘭訣》《罰罪》《天才基本法》分別位列當(dāng)季會員收入貢獻(xiàn)Top3。此外，戀戀劇場頭部劇集《蒼蘭訣》及劇集《請君》均受到海外觀眾追捧。劇場模式受到廣告客戶的青睞，戀戀劇場在泰國獲得了Lazada和Realme冠名贊助。

雖然自制劇已經(jīng)成為了愛奇藝?yán)瓌拥暮诵臋C(jī)器，但王曉暉也同時表示，接下來在內(nèi)容層面，愛奇藝將會執(zhí)行的是“嚴(yán)謹(jǐn)?shù)拈_機(jī)策略”，這也與他在今年9月愛奇藝的招商大會上的表態(tài)相一致。

愛奇藝CFO汪駿同樣也認(rèn)為自制內(nèi)容是未來平臺的核心競爭力。他在業(yè)績會上稱，更好的內(nèi)容，一方面會帶來主業(yè)務(wù)的增長，包括會員數(shù)的增加，與此同時，也會帶來衍生收入的增加。

這也是愛奇藝三季度的運(yùn)營現(xiàn)金流和自由現(xiàn)金流同比和環(huán)比都有比較明顯的改善，而且自由現(xiàn)金流也首次轉(zhuǎn)正的原因。

“我想強(qiáng)調(diào)自制內(nèi)容本身的優(yōu)勢，我們的核心競爭力就是自制內(nèi)容，而自制內(nèi)容本身我們擁有版權(quán)，確實能為我們帶來不止單個季度的衍生收入，而且未來會有持續(xù)衍生收入的可能性，這些衍生收入是具備高利潤率的，和迪士尼是一致的?！蓖趄E在回答分析師提問時說。

費(fèi)用控制，降本增效，注重內(nèi)容的投資回報率，依舊是當(dāng)前愛奇藝的主線策略。而龔宇也透露，這與主管部門的思路一致。

他稱，近一年的時間內(nèi)，主管長視頻的政府部門，包括廣電總局和網(wǎng)信辦在內(nèi)，出臺的很多政策的背后，是對內(nèi)容審查更為嚴(yán)格了，這已經(jīng)成為了行業(yè)的新常態(tài)，并且，在最近沒有發(fā)生什么明顯的變化。愛奇藝在內(nèi)容方面的策略是減少數(shù)量，提高質(zhì)量，對于長視頻行業(yè)而言，內(nèi)容策略同樣是減少數(shù)量，提高質(zhì)量。

“非常巧合的是，政府主管部門在策略上也是同樣的減少內(nèi)容制作的數(shù)量，提高質(zhì)量，方方面面都是吻合的?！饼徲钫f。

（作者｜李程程）

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