1月13日晚間，國(guó)產(chǎn)圖像傳感器龍頭大廠韋爾股份發(fā)布2022年年度業(yè)績(jī)預(yù)減公告，預(yù)計(jì)2022年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為8億~12億元，同比大幅下降73.19%~82.13%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣非后凈利潤(rùn)為0.9億~1.35億元，同比也大幅下降96.63%~97.75%。

此前韋爾股份公布的2022年三季度業(yè)績(jī)顯示，2022年前三季度，韋爾股份營(yíng)收約153.83億元，同比下滑16.01%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約21.49億元，同比下滑38.92%。顯然，韋爾股份2022年四季度的凈利潤(rùn)下滑幅度遠(yuǎn)超前三季度。

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對(duì)于2022年業(yè)績(jī)大幅下滑的原因，韋爾股份表示，主要是由于報(bào)告期內(nèi)，受到全球新冠疫情、地緣政治的緊張局勢(shì)、消費(fèi)電子市場(chǎng)整體表現(xiàn)低迷等因素的影響，以智能手機(jī)為代表的消費(fèi)電子需求受到了較強(qiáng)的沖擊，也對(duì)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生了較大的影響，部分細(xì)分市場(chǎng)的出貨量有所下滑，產(chǎn)品銷售價(jià)格承壓，公司的營(yíng)收規(guī)模和產(chǎn)品毛利率較去年均有所下降。

此外，在報(bào)告期內(nèi)，受下游消費(fèi)電子市場(chǎng)需求下滑的影響，以智能手機(jī)為代表的消費(fèi)電子市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，韋爾股份部分產(chǎn)品單價(jià)出現(xiàn)下滑，2022 年前三季度，針對(duì)可變現(xiàn)凈值低于成本以及部分庫齡較長(zhǎng)的產(chǎn)品，韋爾股份已計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備為49,285.62萬元。

2022年第四季度，雖然韋爾股份的庫存水位已經(jīng)有明顯的回落，但消費(fèi)電子市場(chǎng)的需求依舊不及預(yù)期，供應(yīng)鏈企業(yè)的庫存去化壓力持續(xù)上升，導(dǎo)致價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加劇，公司部分產(chǎn)品（例如：應(yīng)用于手機(jī)終端的 6400 萬像素圖像傳感器產(chǎn)品）的可變現(xiàn)凈值預(yù)期將進(jìn)一步降低，出于謹(jǐn)慎角度考慮，韋爾股份基于截至目前可獲取的信息進(jìn)行評(píng)估，預(yù)計(jì) 2022 年度全年計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備為13.4億元至14.9億元。

也就是說，相比2022年前三季度，2022年四季度韋爾股份的計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備直接大幅增加了約8.5億元至10億元。而這也是韋爾股份2022年全年凈利潤(rùn)大幅下滑的關(guān)鍵原因。

值得注意的是，2022年12月，韋爾股份旗下的豪威集團(tuán)發(fā)布內(nèi)部信，宣布進(jìn)行成本控制，目標(biāo)是2023年成本減少20%！

在內(nèi)部信當(dāng)中，豪威集團(tuán)表示，“當(dāng)前的市場(chǎng)狀況非常嚴(yán)峻，我們面臨著極大的市場(chǎng)挑戰(zhàn)，價(jià)格、存貨和供應(yīng)鏈都面臨極大壓力。由此，我們必須要進(jìn)行成本控制，目標(biāo)是 2023年成本減少20%。”

為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，豪威集團(tuán)還宣布：停止所有招聘、離職不替補(bǔ)；高級(jí)管理人員降薪；全集團(tuán)所有地區(qū)春節(jié)期間都停工；停發(fā)季度獎(jiǎng)金和其他任何形式獎(jiǎng)金；嚴(yán)格控制支出；一些研發(fā)項(xiàng)目也將減少 NRE 支出。

豪威集團(tuán)表示，“這些措施是暫時(shí)的，我們相信業(yè)務(wù)層面的改善將在明年下半年發(fā)生，因?yàn)槲覀冊(cè)谙M(fèi)市場(chǎng)有新的產(chǎn)品布局，同時(shí)汽車和新興市場(chǎng)在穩(wěn)步上升。我們將在明年（2023年）一季度末對(duì)形勢(shì)進(jìn)行重新評(píng)估。”

根據(jù)Strategy Analytics 此前的預(yù)計(jì)，2022年全球智能手機(jī)出貨量將同比下降10%。智能手機(jī)市場(chǎng)的下行軌跡將持續(xù)到2023年，但下滑降幅將縮窄至5%，屆時(shí)全球智能手機(jī)出貨量將達(dá)到2014年以來的最低水平。預(yù)計(jì)智能手機(jī)市場(chǎng)從2024年開始出現(xiàn)反彈，到2025年全球智能手機(jī)市場(chǎng)將恢復(fù)到疫情之前的水平。

而對(duì)于韋爾股份來說，智能手機(jī)市場(chǎng)是其營(yíng)收的主要來源。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2021年度韋爾股份的圖像傳感器解決方案業(yè)務(wù)收入在總營(yíng)收當(dāng)中占比高達(dá)67.47%，其中來自智能手機(jī)圖像傳感器的占比高達(dá)57%，汽車圖像傳感器占比14%。近年來韋爾股份也在持續(xù)發(fā)力汽車圖像傳感器，2022年上半年占比已提升至22%，但智能手機(jī)圖像傳感器依然是主要是營(yíng)收來源。

顯然，如果智能手機(jī)市場(chǎng)要等到2024年才能恢復(fù)增長(zhǎng)的話，那么韋爾股份的業(yè)績(jī)可能在2023年仍將繼續(xù)承壓。不過，由于終端廠商為迎接市場(chǎng)復(fù)蘇需要提前對(duì)于所需的半導(dǎo)體及零部件進(jìn)行備貨，因此，最快在2023年下半年，半導(dǎo)體市場(chǎng)將會(huì)迎來復(fù)蘇。

根據(jù)IC Insights此前預(yù)測(cè)也顯示，全球CMOS 圖像傳感器市場(chǎng)將會(huì)在2023年溫和復(fù)蘇，市場(chǎng)收入將同比增長(zhǎng)4%至193 億美元，然后在2024年同比增速將提升到13%，達(dá)到 217 億美元的新高。預(yù)計(jì)到2026年將進(jìn)一步增長(zhǎng)至269億美元。

綜合來看，由于消費(fèi)電子市場(chǎng)恢復(fù)緩慢，韋爾股份在2023年上半年的業(yè)績(jī)可能將出現(xiàn)同比下滑，但由于庫存水位已經(jīng)有明顯的回落，并且現(xiàn)有存貨已經(jīng)計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，因此2023年上半年業(yè)績(jī)下滑的幅度有望收窄，下半則有望恢復(fù)增長(zhǎng)。

編輯：芯智訊-浪客劍

關(guān)鍵詞： 智能手機(jī) 圖像傳感器 消費(fèi)電子